Živjeti na onome što zaradite je u redu za kratkoročni period, ali ako vaši životni ciljevi uključuju novac da se povučete - ili čak samo da se zabavite u međuvremenu - to znači da ćete morati početi ulagati. To zahtijeva učenje novog vokabulara uvjeta ulaganja i koncepata koji se podudaraju s njima. Jedan je tržišna kapitalizacija ili tržišna kapitalizacija, što je osnovni način procjene tvrtki koje istražujete.
Definiranje kapitalizacije tržišta
Puno izračuna koje koriste investitori vrte se oko kompliciranih matematičkih ili apstraktnih koncepata. Tržišna kapitalizacija nije jedna od njih. Vi radite na tržišnoj kapitalizaciji tvrtke tako što ćete potražiti broj njezinih otvorenih dionica, a zatim taj broj pomnožiti s trenutnom cijenom dionice. Efektivno ono što vam govori je kako tržište trenutno cijeni tvrtku. Mogli biste ga smatrati "proizvođačevom maloprodajom" za javna poduzeća. Ne govori vam što tvrtka vrijedi, jer tržište može trenutno podcijeniti ili precijeniti tvrtku iz niza razloga. Ipak, to je još uvijek korisna mjera, jer vam daje grubu predodžbu o tome koliko je velika tvrtka i koje resurse ima na raspolaganju.
Kategorije tržišne kapitalizacije
Većina izvora prepoznaje tri glavne razine tržišne kapitalizacije: velika kapitalizacija za najveće tvrtke, mala kapica za male tvrtke i srednja kapitalizacija za one između njih. Ne postoji industrija ili vladino tijelo koje definira te pojmove, i one se mijenjaju tijekom vremena kako se tržišta nastavljaju penjati, ali industrija kao cjelina uspostavlja široki konsenzus.
Od 2018. godine, tvrtke s velikim kapitalizmom općenito se smatraju onima s tržišnom vrijednošću od 10 milijardi dolara ili više, a tvrtke srednje tržišne kapitalizacije bile su one između 2 milijarde i 10 milijardi dolara, a tvrtke s malom kapitalizacijom bile su one s vrijednošću od 250 milijuna dolara. 2 milijarde dolara. Mnogi investitori prepoznaju još dvije razine, mikro-cap za tvrtke u vrijednosti ispod 250 milijuna dolara i mega-cap za one vrijednosti od preko 200 milijardi dolara.
Važnost veličine kapica
Veličina kapa je važan faktor kada odlučujete u koje ćete tvrtke ulagati, jer tvrtke s velikim i malim tržišnim kapitalizacijama nude izrazito različite rizike i mogućnosti. Tvrtke s velikim kapitalizmom obično su dobro uspostavljeni subjekti koji djeluju na stabilnim, zrelim tržištima. Njihovi džepovi su dovoljno duboki da se odupru neugodnim situacijama, kao što su padovi tržišta ili oštra konkurencija, bez ozbiljnog oštećenja.
Poduzeća srednje tržišne kapitalizacije često su tvrtke koje dolaze, a koje su prošle rane bolove u rastu i imaju odličan potencijal za rast. Tvrtke s malom kapitalizacijom mogu biti igrači u specijaliziranim tržištima ili novoosnovanim sektorima, ili novi dolasci na osnovana tržišta koja su pronašla način da se razlikuju od uglednijih tvrtki.
Veličina poklopca i diverzifikacija
Većina investicijskih strategija snažno se okreće oko koncepta nazvanog diversifikacija. Ideja je da se održi širok raspon različitih investicija tako da, bez obzira jesu li vremena dobra ili loša, uvijek imate neki dio svog portfelja koji vam daje produktivne dobitke. Na primjer, možda imate kombinaciju pojedinačnih dionica, investicijskih fondova ili burzovnih fondova, obveznica ili možda čak i Bitcoin ili neke druge kripto valute. Također možete diversificirati unutar određene kategorije, kao što su dionice. Jedan od načina da se to učini jest posjedovanje dionica tvrtki na različitim razinama tržišne kapitalizacije.
Tvrtke s velikim kapitalizmom obično su sigurne i stabilne, nudeći manje dobitke, ali s manjim rizikom. Poduzeća srednje tržišne kapitalizacije su varijabilnija, ali nude priliku za veći rast i značajnije prinose. Tvrtke koje se bave malim kapama su najrizičniji, ali tu ćete ponekad naći one vrste dugoročnih "home run" investicija kojima se možete hvaliti do kraja života. Walmart i Microsoft su jednom bili mali proizvođači.
Tržišna kapitalizacija Applea
Opće definicije su u redu, ali često je korisno pogledati određene tvrtke kako bi se bolje osjećali kako tvrtke u velikim, srednjim i malim tvrtkama izgledaju u stvarnom svijetu. Krajem 2018. godine najveće tvrtke velikih poduzeća bile su tehnološki div Apple. Imala je ukupno 4,83 milijarde dionica u vrijednosti od oko 222 dolara, za ukupnu tržišnu kapitalizaciju od 1,07 trilijuna dolara. Smatra se da tvrtke s velikim dionicama nude ograničene mogućnosti za velike prinose, ali tehnološke tvrtke mogu biti iznimka.
Dok se trgovalo na 222 dolara u listopadu 2018. godine, udio Applea je u listopadu 2013. dosegao nešto ispod 75 dolara. Konvencionalnija tvrtka s ogromnom tržišnom kapom je Johnson & Johnson. Sa 2,68 milijardi dionica koje se trguju na oko 133 dolara, tržišna kapitalizacija od listopada 2018. iznosila je 359 milijardi dolara. Njegova cijena dionice u listopadu 2013. iznosila je nešto više od 92 dolara, što i dalje predstavlja snažan rast, iako ne u Appleovoj klasi. Drugim riječima, još uvijek možete ostvariti dobre prinose na neke dionice velikih kapica, sve dok su one prave.
Tržišna kapitalizacija stopala
Izvrstan primjer tvrtke s podvozjem je atletska trgovačka obuća Foot Locker. Od listopada 2018., imalo je preko 114 milijuna dionica po cijeni od oko 49 dolara po dionici, za tržišnu kapitalizaciju od 5,7 milijardi dolara. Maloprodaja u cjelini je zloglasno pretukla posljednjih nekoliko godina, ali Foot Locker se dobro održao, možda zato što je sportska obuća prilika da ih osobno isprobaju - za razliku od online naručivanja - prilično je važno. U listopadu 2013, Foot Locker trgovalo se na oko 37 dolara, a do listopada 2013. poraslo je na više od 49 dolara. To je prilično fer rast, ali dionice srednje dionice su nestabilnije. Tijekom tih pet godina, dionice su dostigle čak 77 dolara, a samo 30 dolara. Ovisno o tome kada ste kupili i prodali, Foot Locker vam je možda donio urednu zaradu ili ste uzrokovali značajan gubitak.
Tržišna kapitalizacija društava za osiguranje
Postoji relativno malo mega-cap tvrtki kao što je Apple, ali mnogo više malih tvrtki. Jedan dobar primjer tvrtke s malom kapom je tvrtka Universal Insurance Holdings sa sjedištem u Floridi. To je relativno mali igrač u osiguranju, s više od 34 milijuna dionica po cijeni od oko $ 45 od listopada 2018, za tržišnu kapitalizaciju od 1,57 milijardi dolara. Tvrtka radi prvenstveno u osiguranju kuće, s jednom podružnicom specijaliziranom za domove u vrijednosti od milijun dolara ili više. Najbolje je uspostavljen na Floridi, ali je proširio poslovanje u nekoliko drugih država na jugu, u Novoj Engleskoj i na sjeveru kao New York. U listopadu 2013. godine dionice su se trgovale na samo 7,80 dolara, tako da je petogodišnji rast tvrtke impresivan. Potencijal za kontinuirani rast, ili za tvrtke poput ove, koje se stječu od strane većih konkurenata, čini ih toliko privlačnim ulagačima koji su spremni suočiti se s rizicima koji dolaze s ulaganjem svog novca u manje tvrtke.
Ograničenja tržišne kapitalizacije za investitore
Tržišna kapitalizacija jedna je od prvih stvari koju ćete pogledati prije ulaganja u tvrtku, ali to je samo jedna od brojki koje ćete koristiti.Njegova vrijednost dolazi rano u procesu nakon što se odlučite za strategiju ulaganja i potražite tvrtke koje se uklapaju u kategorije velikih, srednjih ili malih poduzeća. Nakon što ste identificirali zanimljive tvrtke u svakoj kategoriji, na primjer, možete krenuti dalje prema smislenijim pokazateljima kao što su prinos na dividendu ili omjer cijene i zarade, obično skraćeno kao P / E. Omjer P / E je samo tržišna kapitalizacija podijeljena s godišnjom zaradom nakon oporezivanja, što vam daje naznaku profitabilnosti tvrtke. To je dobar pokazatelj kontinuiranog rasta. Dividendni prinos govori koliko će vam investicija donijeti dividende, što se obično odnosi na dio vašeg portfelja koji je konzervativno uložen. Koliko naglaska stavljate na ovu ili bilo koju drugu mjeru vrijednosti dionice, doista se svodi na vaše investicijske ciljeve i strategiju koju koristite da biste ih dosegli.
