Tvrtka može dobiti dugove kako bi prikupila sredstva prodajom obveznica investitorima na tržištu. Tvrtka obećava isplatiti određeni iznos novca tim ulagačima na određeni datum dospijeća. Ovisno o vrsti obveznice, tvrtka može povući dug ranije. Tvrtka povlači dug ranije, mora platiti iznos novca koji se razlikuje od onoga što bi društvo platilo na datum dospijeća.
Obveznice kupnje
Odredite broj obveznica koje tvrtka želi vratiti. Društvo ne mora istodobno povlačiti sve svoje obveznice. Na primjer, može izabrati da otkupi samo polovicu svih izdanih obveznica.
Provjerite vrijednost obveznice na tržištu. Investitori kupuju i prodaju obveznice na otvorenom tržištu, tako da cijena obveznice može varirati.
Pomnožite broj obveznica koje tvrtka želi otkupiti po cijeni obveznica na tržištu. To je iznos gotovine koju tvrtka mora platiti svojim vjerovnicima kako bi povukla dug.
Opcija poziva na vježbu
Odredite broj obveznica koje tvrtka želi povući.
Pomnožite broj obveznica po cijeni izvršenja pozivnih opcija koje tvrtka drži. Call opcije daju tvrtki pravo, ali ne i obvezu, kupiti obveznice po unaprijed određenoj cijeni. Kao takva, ako je cijena izvršenja pozivnih opcija niža od trenutne cijene obveznica, tvrtka može imati koristi od korištenja pozivnih opcija umjesto kupnje obveznica izravno s tržišta. To je iznos koji tvrtka mora platiti svojim investitorima kako bi na kraju povukli dug.
Pomnožite broj opcija poziva prema cijeni svake opcije poziva. To predstavlja premiju za pozive koju tvrtka mora platiti kako bi izvršila opcije za kupnju umjesto kupnje obveznica izravno s tržišta. Tvrtka može kupiti opcije prije ili u isto vrijeme kada ih koristi. Kao takav, ovaj novčani tijek možda se neće pojaviti u isto vrijeme kao i stvarna kupnja obveznica radi povlačenja duga.
