Prije izdavanja više duga tvrtki, zajmodavci žele znati koliko dobro mogu zadovoljiti postojeće kamate. Postoji nekoliko računovodstvenih omjera koje rukovodstvo i zajmodavci koriste za mjerenje sposobnosti tvrtke da podmiri otplatu duga. Omjer duga uspoređuje dug s aktivom, dok omjer duga prema kapitalu uspoređuje dug s kapitalom. Omjer dug / EBITDA uzima u obzir prihode poduzeća, dok omjer pokrića kamata izdvaja mogućnost plaćanja kamata.
Omjer duga
Omjer duga uspoređuje ukupne obveze i dug prema imovini tvrtke. Omjer osigurava brzu sliku o tome koliko je sredstava raspoloživo za potencijalno plaćanje postojećeg duga. Omjer duga jednak je ukupnim obvezama podijeljenim s ukupnom aktivom. Na primjer, tvrtka s 100.000 USD u obvezama i 250.000 USD u imovini ima omjer 0.4. Što je veći omjer, više obveza i duga drži tvrtka u odnosu na imovinu. Veći omjer znači da će tvrtki biti teže isplatiti dug.
Omjer duga prema EBITDA
Drugi način mjerenja sposobnosti tvrtke da plati dug je usporedba duga i prihoda. Taj omjer može djelovati u korist mladog poduzeća koje nema veliku količinu sredstava, ali ima snažne godišnje prihode. Omjer duga prema EBITDA jednak je dugu podijeljenom s prihodom prije razmatranja troškova kamata, poreza i amortizacije. Na primjer, ako tvrtka ima dug od 100.000 dolara i neto prihod od 50.000 dolara, on ima omjer 2. Kao i omjer duga, niži broj je bolji i ukazuje da tvrtka ima resurse za otplatu duga.
Omjer duga prema kapitalu
Neki investitori više vole odnos duga prema kapitalu u odnosu na omjer duga. To je zbog toga što omjer duga uzima u obzir ukupnu imovinu, dok omjer duga prema kapitalu uzima u obzir neto imovinu koja nije opterećena obvezama. Omjer duga prema kapitalu je ukupna obveza podijeljena s dioničkim kapitalom. Na primjer, poslovanje s obvezama od 100.000 USD i kapital od 150.000 USD ima omjer 0.66. Manji broj znači da je raspoloživo više kapitala za pokrivanje isplata duga.
Omjer pokrivenosti kamata
Iako tvrtka ne mora plaćati kamate na financiranje dioničkim kapitalom, mora ih financirati putem duga. Omjer pokrića kamata ispituje sposobnost tvrtke da izvrši svoja plaćanja kamata. Omjer izračunava koliko puta će zarada tvrtke prije kamata i poreza platiti za plaćanje kamata. Da biste izračunali pokriće kamata, podijelite dobit prije kamata i poreza rashodima od kamata. Na primjer, tvrtka s zaradom prije kamata i poreza od 60.000 dolara i trošak kamata od 10.000 dolara ima omjer od 6. To znači da neto zarada prije kamata i poreza može platiti kamate šest puta.
