Životni ciklus proizvoda je vremensko razdoblje od kada je nova stavka uvedena u javnost dok se više ne traži. Životni ciklus proizvoda podijeljen je u četiri faze koje uključuju: uvođenje proizvoda, njegov rast potražnje, zrelost proizvoda i njegov pad. Četiri faze ne predstavljaju samo svijest o proizvodu u očima potrošača, već i dobit od njezine prodaje, te kako oblikovati marketing i cijene.
Uvod
Faza uvođenja je lansiranje proizvoda potrošačima. Dobit i prodaja nisu velika briga u ovoj fazi životnog ciklusa proizvoda i fokus je više na svijesti o proizvodu. Cijena proizvoda može biti niska da bi se kupci uvjerili da "testiraju" svoju kvalitetu i korisnost ili visoku razinu kako bi se nadoknadili troškovi marketinga nove stavke, ovisno o proizvodu. Jedan od glavnih ciljeva u uvodnoj fazi je stvaranje robne marke proizvoda.
Rast
Neprestani napori na tržištu marke proizvoda tijekom faze rasta životnog ciklusa proizvoda i ogromna količina sredstava često se troše na oglašavanje široj publici. Cijena se često održava kako bi se zadržala potražnja ili smanjila kako bi se privukli dodatni kupci. Faza rasta obično donosi velike prihode jer proizvod dobiva popularnost i distribucija se proširuje kako bi zadovoljila potražnju potrošača.
Zrelost
Faza zrelosti može se osmisliti tako što ćemo pogledati konkurente i njihove napore da stvore svoj branding image kroz vrlo sličan proizvod. Tržište postaje zasićeno, iako se prihodi mogu nastaviti, ali možda i plato. Značajke proizvoda mogu se ojačati u pokušaju da se proizvod razlikuje od drugih. Jedan od primarnih ciljeva u fazi zrelosti je produljiti životni vijek proizvoda prije nego što potrošači više ne budu zainteresirani.
Odbiti
Pad, kao završna faza životnog ciklusa proizvoda, tvrtkama nudi mogućnost odabira jedne od tri opcije vezane uz proizvod. Mogu se odlučiti za povlačenje proizvoda s polica - drastičnim smanjenjem cijene i brisanjem zaliha u skladištu - pregaziti prethodne marketinške napore za prodaju proizvoda ili održavanje postojećeg proizvoda s nadom da će ostali konkurenti povući svoje proizvode proizvoda s tržišta. Pad može biti zbog promjene u preferencijama potrošača ili zbog promjene modnih trendova.
