Investitori mogu iskoristiti povrat na kapital (ROE) kako bi izračunali ponderirani prosječni trošak kapitala (WACC) tvrtke. WACC pokazuje trošak koji tvrtka snosi za prikupljanje kapitala. Da biste izračunali WACC kada znate ROE, morat ćete znati i nekoliko drugih informacija o tvrtki. Ove informacije uključuju: stopu zadržavanja dividendi, trošak kapitala, trošak duga i efektivnu poreznu stopu tvrtke. Na primjer, tvrtka ima ROE od 20 posto, stopu zadržavanja dividendi od 21 posto, trošak kapitala od 10 posto, trošak duga od 7 posto i efektivnu poreznu stopu od 30 posto.
Pomnožite ROE sa stopom zadržavanja dividendi. U primjeru, 0,2 puta 0,21 jednako je 0,042. Označite ovo g. Stopa zadržavanja dividendi je iznos prihoda koji društvo ne koristi za isplatu dividendi. Formula za zadržavanje dividendi je neto dobit minus dividende - tada podijeljena s neto dohotkom.
Dodajte ROE u g. U primjeru, 0,2 plus 0,42 jednako je 0,242. Ovo je Rs. ROE je povrat na kapital, ako ne znate ROE, izračunate ROE dijeljenjem dividende po dionici po cijeni dionice.
Zbrojite trošak kapitala za trošak duga kako biste pronašli ukupni trošak. U primjeru, 0,1 plus 0,07 jednako je 0,17. Trošak vlasničkog udjela je iznos povrata koji će dioničar htjeti ako ima udjele u društvu. Možete koristiti dividende formule za sljedeću godinu po dionici podijeljene s cijenom dionice, a zatim dodati stopu rasta dividende. Trošak duga je kamatna stopa tvrtka može posuditi novac na od lenders.
Podijelite trošak kapitala s ukupnim troškom. U primjeru, 0,1 podijeljeno s 0,17 jednako je 0,5882. To je težina pravednosti.
Pomnožite Rs s težinom kapitala. To je strana jednakosti. U primjeru, 0,242 puta 0,5882 jednako je 0,1423.
Oduzmite poreznu stopu od 1. To je porezna ušteda na dugu. U primjeru, 1 minus 0,3 jednako je 0,7. Porezna stopa je efektivna porezna stopa koju društvo plaća na sve te prihode. Formula za efektivnu poreznu stopu su plaćeni porezi podijeljeni s oporezivim dohotkom.
Podijelite trošak duga prema ukupnom trošku. U primjeru, 0,07 podijeljeno s 0,17 jednako je 0,4118.
Pomnožite troškove duga po težini duga po poreznim uštedama na dugu. U primjeru, 0,7 puta 0,4118 puta 0,07 iznosi 0,0202. Ovo je dio duga u jednadžbi.
Dodajte dio jednadžbe jednakosti i dijela duga u jednadžbi kako biste pronašli WACC. U primjeru, 0,1423 plus 0,0202 jednako je 0,1625 ili 16,25 posto.
