Horizontalna analiza pomaže vam usporediti financijsku izvedbu vaše tvrtke s prošlim rezultatima. Pretpostavimo da vaš račun dobiti i gubitka pokazuje da ste ostvarili dobit. Analiza horizontalnih izvještaja o prihodima pokazuje kako izgleda godina u odnosu na prethodnu godinu ili posljednje tri godine. Može se ispostaviti da je vaš prihod opao ili, sretnije, usporio. Ovaj je pristup poznat i kao analiza trendova.
Kako radi horizontalna analiza
Ako je vaša tvrtka potpuno nova, morat ćete pričekati dok ne sastavite financijska izvješća za nekoliko različitih razdoblja izvješćivanja, tako da imate dovoljno podataka za rad. Recimo da ste upravo završili prvu fiskalnu godinu. Da biste procijenili trendove kvartalno po kvartalima, možete uzeti prvo tromjesečje godine kao bazno razdoblje. Zatim usporedite brojke iz financijskih izvješća prvog tromjesečja - bilancu, izvještaj o novčanom tijeku i račun dobiti i gubitka - do kraja godine i označite promjene.
Dobra horizontalna analiza ne prati samo trendove; ona crunches brojeve da bi stvari objektivne. Jedan od načina je da pogledamo promjenu stavke kao što je ukupna aktiva ili neto prihod. Na primjer, pretpostavimo da je prodaja tvrtke u prvoj godini iznosila 250.000 USD, au drugoj godini 287.500 USD, a kao baznu godinu koristila se prva godina. Promjena dolara je porast od 37.500 dolara. Ako podijelite promjenu dolara prema prihodu od prodaje bazne godine, dobit ćete postotnu promjenu, koja je 15 posto.
Možete primijeniti formule na različite financijske izvještaje i račune. Tipična horizontalna analiza bilance, primjerice, uspoređuje bilance jedne godine s prethodnom godinom. Analiza razmatra više dijelova bilance kao što su gotovina, potraživanja, dugotrajna imovina, obveze prema dobavljačima i zadržana dobit. Horizontalna analiza računa dobiti i gubitka uspoređuje prodaju, trošak prodane robe, različite kategorije troškova i neto dobit iz godine u godinu.
Tumačenje horizontalne analize
Znajući da je vaš prihod od prodaje porastao 15 posto od prošle godine je samo prvi korak. To je samo statistički detalj sve dok ne shvatite značaj promjene. Ono što oduzimate od horizontalne analize ovisi o tome što želite naučiti:
- Kako se rast prihoda može usporediti s onim što je vaš poslovni plan predvidio? Ako očekujete da će se prihodi od druge godine povećati za 25 posto u odnosu na prvu godinu, je li to bio problem vaših pretjerano optimističnih predviđanja? Jeste li naišli na prepreke koje niste očekivali? Ako je tako, kako ih možete pobijediti?
- Kako se vaši horizontali uspoređuju s drugim tvrtkama u vašem području? Ako je prihod od prodaje konkurencije porastao samo 7 posto, to je ohrabrujuće; ako su porasli 30 posto, to čini vaš izgled anemičnim. Jedna od prednosti horizontalne analize je da mjerenje promjena između razdoblja daje dobru usporedbu čak i ako su konkurentske tvrtke znatno veće ili manje od vaše tvrtke.
Ograničenja horizontalne analize
Horizontalna analiza je koristan alat, ali ne i savršen. Zloupotrebljena, može vas odvesti u zabludu. Čest problem je što se kontni plan koji tvrtka koristi može promijeniti tijekom vremena. Na grafikonu su navedene različite kategorije unosa, kao što su gotovina, potraživanja, stalna sredstva i zalihe. Čak i ako vaša tvrtka poštuje prihvaćene računovodstvene standarde, sustav se može promijeniti, primjerice, ako neke stavke počnete dodjeljivati drugoj kategoriji. Kada napravite horizontalnu analizu, te će promjene utjecati na ishod, čineći tako da izgleda kao da su financijski pokazatelji koji su se temeljili promijenili više nego što zapravo imaju.
Drugi mogući problem je gledanje pojedinačnih stavki ili pojedinačnih financijskih izvješća odvojeno. Velika tri financijska izvješća daju vam cjelokupnu sliku financijskog zdravlja vaše tvrtke:
- Bilanca prikazuje Vašu ukupnu imovinu i obveze. Oduzimanje obveza od imovine daje vam vlasnički kapital u tvrtki ili iznos koji bi vlasnici zadržali ako bi tvrtka sve likvidirala i otplatila svoje dugove.
- Račun dobiti i gubitka mjeri prihode, uključujući prodaju za koje još niste platili - potraživanja od kupaca - i račune koje niste podmirili, dugovanja AKA računa. Pokazujući koliko prihoda premašuje troškove, to vam daje osjećaj koliko je profitabilno vaše poslovanje.
- Izvještaj o novčanom tijeku gleda se isključivo na gotovinske transakcije. Vaše poslovanje može biti profitabilno, ali ako je gotovina koja teče je manje od gotovine teče, vi svibanj imati problema plaćati zaposlenicima ili pokrivanje hipoteka. Ako koristite računovodstvo na temelju gotovine, izvještaji o prihodima i novčanom tijeku su identični.
Ako provedete horizontalnu analizu samo na jednom financijskom izvješću, to vam može dati iskrivljenu ideju o vašoj izvedbi. Analiza horizontalnih izvješća o prihodima može vam pokazati da je dohodak porastao ove godine u odnosu na prošlu godinu. To su dobre vijesti. Ako, međutim, bilanca i izvješće o novčanom tijeku pokažu da ste također preuzeli znatno više duga ili da vaši klijenti uzimaju više vremena za plaćanje računa, slika je mnogo mješovitija.
Pažljivim odabirom razdoblja koje koristite kao bazu, možete iskriviti inače zvučnu analizu. Na primjer, analiza može pokazati veliki napredak u odnosu na posljednje tromjesečje, ali mnogo manje poboljšanja u posljednja tri tromjesečja. Odabirom istog baznog razdoblja svaki put kada napravite analizu možete izbjeći ovu netočnost.
Alternativa: vertikalna analiza
Vertikalna analiza je još jedan način da svoje financijske izvještaje proslijedite na uvid. Ovaj pristup razmatra svaku stavku u financijskom izvještaju kao postotak od druge stavke. Primjerice, vertikalna analiza računa dobiti i gubitka može izvijestiti o svakom unosu - trošku prodane robe, troškovima ureda, prihodima od poslovanja i renti - kao postotku od bruto prihoda od prodaje, što je brojka na vrhu izjave, Vertikalna analiza bilance obično prijavljuje unose kao postotak ukupne imovine.
Formula vertikalne analize je jednostavna. Pretpostavimo da ste zainteresirani za vertikalnu analizu zadržane dobiti, dobit koju tvrtka zadržava na kraju godine, a ne za dioničare. Na primjer, recimo ukupna imovina iznosi 1,2 milijuna USD, a vaša zadržana zarada je 240.000 USD. Vi biste podijelili zaradu po ukupnoj aktivi i prijavite rezultate kao postotak, što je 20 posto u ovom primjeru. Učinite isto s drugim stavkama. Ako vas zanima određeni dio bilance, kao što su obveze, možete upotrijebiti ukupne obveze kao imenitelj.
Vertikalna analiza računa dobiti i gubitka može vas upozoriti na troškove koji gutaju značajan dio prihoda. Također vam mogu pokazati da su neki troškovi dovoljno mali da nije vrijedno truda smanjiti ih dalje.
Možete koristiti vertikalnu analizu kako biste osigurali perspektivu tijekom vremena, na primjer, uspoređujući vertikalne analize iz proteklih nekoliko godina. Ako je, recimo, cijena prodane robe postala veći postotak prihoda od prodaje tijekom vremena, to bi moglo značiti potrebu smanjenja troškova. U bilanci možete vidjeti da Vaš inventar postaje veći dio vaše imovine, a novčani račun manji postotak. To bi mogao biti znak da ste preopterećeni robom koju prodajete. Ako je dugoročni dug znatno veći postotak nego prije pet godina, to bi moglo odražavati da se više oslanjate na dug za financiranje.
Poput horizontalne analize, vertikalna analiza olakšava usporedbu s drugim tvrtkama u industriji bez obzira na veličinu. Pretpostavimo da želite usporediti svoj neto prihod s vrhunskom tvrtkom sedam puta većom od vaše veličine. Koristeći vertikalnu analizu i na računu dobiti i na računu veće tvrtke, možete vidjeti koji je postotak prihoda od prodaje vaših neto prihoda. To olakšava usporedbu.
