U ulaganju, slobodni novčani tijek predstavlja iznos novca koji je tvrtka ostavila nakon što su svi računi plaćeni. Zdravi slobodni novčani tokovi ključni su za održavanje tvrtke koja se širi i razvija. Čitajte dalje i naučite kako izračunati slobodni novčani tok.
Stavke koje su vam potrebne
-
Tvrtka 10-K
-
Kalkulator
Da biste započeli, trebat će vam kopija godišnjeg izvješća tvrtke - njegov obrazac 10-K. Možete ga pronaći pretraživanjem weba za naziv tvrtke i izraz "Obrazac 10-K", možete pogledati u bazu podataka EDGAR Komisije za vrijednosne papire ili na burzi ili možete posjetiti web-lokaciju tvrtke i potražiti njezine "odnose s investitorima" "stranica. U ovom primjeru koristit ćemo godišnje izvješće tvrtke Microsoft za 2007. godinu.
U 10-K, trebat ćete tražiti odjeljak s oznakom "Financijski izvještaji", a zatim pronaći izvješće o novčanom tijeku. Evo gdje ćete pronaći brojeve koje trebate za izračun slobodnog novčanog toka. Ti brojevi su: novčani tok iz poslovanja i kapitalni izdaci (financiranje i ulaganje).
Shvatite da je stvarni izračun nevjerojatno jednostavan. Pronađite novčani tok iz poslovanja. U Microsoftovom izvješću iz 2007. to je 17.796 dolara (Tehnički, to je u milijunima, ali tko broji?). Oduzmite kapitalne izdatke od tog broja. Za Microsoft, to je $ 24,544 u financiranju i $ 6,089 u ulaganju (opet u milijunima). Tako matematika izgleda ovako: $ 17,796- $ 24,544 + 6,089 --------------- $ 659. Dakle, Microsoft je imao negativan novčani tok od 659 (milijun) dolara u ovom tromjesečju; potrošio je 659 milijuna više nego što je donio.
Znajte da negativni novčani tok nije uvijek loš. Ponekad tvrtka mora potrošiti kako bi proširila svoje poslovanje, au slučaju Microsofta, iako je njegov novčani tok u 2007. bio negativan, ipak je završio godinu s mnogo novca. Izvještaj o novčanom tijeku također pokazuje da je početkom godine u banci imao 6,714 milijuna dolara gotovine i novčanih ekvivalenata, pa iako je potrošio 659 milijuna dolara više nego što ga je ostvario tijekom godine, ipak je završio sa zdravih 6,055 milijuna dolara na njegovo ime. (Na izvještaju o novčanom tijeku, gotovina i ekvivalenti na kraju 2007. Godine zapravo su iznosili 6,111 milijuna USD zbog prilagodbe tečaja.)
Nakon što ste naoružani svojim brojem slobodnog novčanog toka, vrijeme je da dublje iskopate u tvrtku kako biste saznali razlog za to. Microsoft je 2007. potrošio mnogo novca, ali Microsoft ima mnogo novca - može potrošiti bez razbijanja banke. Tvrtka koja sakuplja sav svoj novac mogla bi biti bolje opskrbljena reinvestiranjem dijela tog novca u posao (ili plaćanjem dividende), dok tvrtka koja slobodno troši to može činiti iz jednokratnih razloga koji će dovesti do većeg profita u budućnost. Napiši domaću zadaću.
