Ponuda i potražnja objašnjavaju osnovna načela određivanja cijena. Kako ponuda roba i usluga raste, cijena se smanjuje. Elastičnost je pojam koji ekonomisti koriste kako bi objasnili kako promjena jedne varijable utječe na druge, na primjer, kako promjena cijena utječe na potražnju. Elastičnost cijena potražnje ili PED opisuje promjene u potražnji za dobrom u odnosu na promjenu cijene i definira se kao postotna promjena potražnje podijeljena s postotnom promjenom cijene. Dobar ili usluga je "neelastična" ako je postotna promjena potražnje manja od postotne promjene u cijeni ili "elastična" ako je obrnuto.
Izračunajte postotnu promjenu potražnje nakon promjene cijene. Primjerice, ako se tražena količina robe spusti s 1.000 na 900, postotna promjena potražnje je minus 10 posto. Oduzimate 900 od 1.000 da biste dobili 100, što je 10 posto od prvotnog iznosa od 1.000.
Slika postotna promjena cijene. Za nastavak primjera, ako je cijena robe porasla s 20 na 25 dolara po jedinici, postotna promjena cijene je 25 posto.
Podijelite postotnu promjenu u potražnji s postotnom promjenom cijene. U primjeru, -10 posto podijeljeno s 25 posto je - 0,4. PED ovog primjera proizvoda je -0,4. Budući da je postotna potražnja za proizvodom manja od postotne promjene cijene, potražnja za ovim proizvodom smatra se neelastičnom.
