Omjer duga i imovine je financijski omjer koji se koristi za procjenu financijske poluge tvrtke - konkretno, koliki je dug zadužen za financiranje svoje imovine. Ponekad se često naziva samo omjerom duga, a izračunava se dijeljenjem ukupnog duga tvrtke s ukupnom imovinom. Prosječni omjeri variraju ovisno o vrsti poslovanja i je li omjer "dobar" ili ne, ovisi o kontekstu u kojem se analizira.
Savjet
-
Iz perspektive rizika, niži je omjer bolji. Ali ono što čini "dobar" omjer duga doista ovisi o vašoj industriji.
Raditi matematiku
Formula za omjer duga i imovine je jednostavno:
Dug prema imovini = ukupni dug / ukupna imovina
Prilikom određivanja omjera, dodajte kratkoročne i dugoročne obveze zajedno. Zatim dodajte nematerijalna i materijalna sredstva zajedno. Podijelite dug prema imovini i odgovor pretvorite u postotak. Na primjer, omjer duga za tvrtku s imovinom od 10.000.000 USD i 2.000.000 USD u obvezama iznosio bi 0.2. To znači da se 20 posto imovine tvrtke financira putem duga.
Što pokazuje
Rezultirajući postotak preuzet iz izračuna ovog pokazatelja pokazuje koji se dio imovine tvrtke financira zaduživanjem i koristi se kao pokazatelj sposobnosti tvrtke da ispuni te dužničke obveze. Niži omjer duga prema imovini ukazuje na jaču financijsku strukturu, kao što viši omjer duga i imovine ukazuje na veći rizik. Općenito, omjer od 0,4 - 40 posto - ili niži smatra se dobrim omjerom duga. Omjer iznad 0,6 općenito se smatra lošim omjerom, budući da postoji rizik da poduzeće neće generirati dovoljno novčanog toka za servisiranje duga. Vi svibanj borba za posuditi novac ako vaš omjer postotak počinje puzanje prema 60 posto.
Analiza rizika
Kako bi se kontekstualizirao omjer duga i imovine i rizika, u analizi se moraju uzeti u obzir idiosinkratske karakteristike industrije. Primjerice, Starbucks je na svojoj bilanci za fiskalnu godinu koja se završila 1. listopada 2017. navela 3.932.600.000 dolara dugoročnog duga, a ukupna imovina iznosila je 14.365.600.000 dolara. Njihov dug je 3,932,600,000 3 $ 14,365,600,000 = 0,2738, ili 27,38 posto. Kako bi se utvrdilo je li to visok omjer, kapitalne izdatke zajedničke za ovu vrstu poslovanja utječu na jednadžbu. Sa 23.768 lokacija u 74 zemlje, troškovi Starbucksa uključuju najam i prilagodbu poslovnog prostora, kupnju specijalizirane opreme i obuku i zapošljavanje zaposlenika u industriji s iznimno visokim prometom. Osim toga, moraju se pridržavati bezbrojnih propisa o sigurnosti hrane i drugih troškova povezanih s prehrambenom industrijom. Morningstar, globalni investicijski istraživač, navodi prosječan udio duga u industriji kao 40 posto. Na temelju sveukupne procjene, financijska pozicija Starbucksa je solidna. Oni lako mogu posuditi novac jer vjerovnici vjeruju da će biti vraćeni u cijelosti.
Kada poduzeće financira svoju imovinu i poslovanje uglavnom putem duga, vjerovnici mogu smatrati da je poslovanje kreditni rizik, a ulagači se ustručavaju. Međutim, jedan financijski omjer sam po sebi ne pruža dovoljno informacija o tvrtki. Prilikom razmatranja duga, također je važno sagledati novčani tok poduzeća. Ove brojke su promatrane zajedno s omjerom duga, daju bolji uvid u sposobnost tvrtke da plati svoje dugove.
Varijable Rat-to-Asset Ratio
Omjer duga i imovine daje informacije za jednu točku u vremenu. Stoga analitičari, investitori i vjerovnici trebaju vidjeti naknadne brojke kako bi procijenili napredak tvrtke prema smanjenju duga. Osim toga, vrsta industrije u kojoj poduzeće posluje utječe na to kako se dug koristi, jer se omjeri duga razlikuju od industrije do industrije i po pojedinim sektorima. Primjerice, prosječan udio duga komunalnih poduzeća za prirodni plin je iznad 50 posto, dok su teška građevinska poduzeća u prosjeku 30 posto ili manje imovine koja se financira dugom. Stoga je za određivanje optimalnog omjera duga za određenu tvrtku važno postaviti referentnu vrijednost držeći usporedbe među konkurentima.
