Omjer financijske poluge u novčanom toku - koji se također naziva omjer pokrića novčanog tijeka ili omjer novčanog tijeka i duga - procjenjuje koliko je raspoloživog novca iz poslovanja u odnosu na preostali dug. Vjerovnici koriste ovaj omjer kako bi razumjeli koliko slobodnih novčanih sredstava poduzeće mora plaćati kamatu i glavnicu na dug.
Zašto utjecati na novčani tijek
Omjer financijske poluge novčanog toka sličan je omjeru prinosa na dug. Osnovna razlika je u tome što omjer financijske poluge u novčanom toku procjenjuje novčane tijekove, a ne neto dobit. Zbog načina na koji obračunsko računovodstvo funkcionira, tvrtka može imati visok iznos neto prihoda, ali još uvijek ne može platiti svoje račune ako ima problema s prikupljanjem gotovine od kupaca. Vjerovnici su često više zainteresirani za neto novčane tokove nego za neto dohodak jer je to bolji pokazatelj dostupnih resursa.
Operativni novčani tokovi
Jedna komponenta omjera financijske poluge u novčanom toku je operativni novčani tijek. Društvo može primati novčane tijekove iz poslovanja, financiranja ili investicijskih aktivnosti. Mnoga financijska analiza usredotočena je na novčane tijekove iz poslovanja, jer predstavlja novčane tijekove od temeljnih poslovnih aktivnosti koje tvrtka može nadati duplirati u narednim godinama. Da biste izračunali operativni novčani tok, dodajte svu gotovinu primljenu od operacija - općenito, gotovinu od prodaje proizvoda i usluga - i oduzmite operativne novčane odljeve kao što su plaćanja dobavljačima, plaće, kamate, rente, poreze, osiguranje i zalihe. Razlika je operativni novčani tok. Na primjer, ako su novčani primici 900.000 USD, a gotovinska plaćanja 400.000 USD, operativni novčani tok je 500.000 USD.
Ukupni dug
Druga komponenta poluge novčanog toka je ukupni dug. Za potrebe ovog izračuna, dug se odnosi na financijske obveze koje imaju formalni ili pisani sporazum o financiranju. To znači da ukupni dug uključuje kratkoročne i dugoročne posudbe kao što su novčanice, zajmovi i obveznice, ali isključuje ostale obveze. Primjerice, obveze prema dobavljačima, obveze za kamate i odgođeni prihodi ne bi se uključili u izračun. Da biste izračunali ukupni dug, dodajte nepodmireni saldo u bilo koju bilješku plativu, obvezničke i kreditne račune u bilanci.
Određivanje i analiza omjera
Da biste pronašli polugu novčanog toka tvrtke, podijelite operativni novčani tok s ukupnim dugom. Na primjer, ako operativni novčani tok iznosi 500.000 USD, a ukupni dug iznosi 1.000.000 USD, tvrtka ima omjer financijske poluge od 0,5. Što je veći omjer, bolja je pozicija tvrtke da ispuni svoje financijske obveze. Ako se omjer počne smanjivati, to znači da se novčani tokovi usporavaju, tvrtka je preuzela više duga ili oboje. Opadajući omjer znači da poduzeće možda nema dovoljno raspoloživog novca kako bi svoje načelo i plaćanje kamata na nepodmireni dug.
