Prilikom prikupljanja kapitala, tvrtka može izabrati ili javna ili privatna tržišta kapitala. Tvrtka može odabrati da traži dodatna ulaganja iz više razloga, uključujući rast, akvizicije ili jačanje svoje likvidnosne pozicije. Podizanje kapitala kroz privatni plasman bez posredovanja jedna je od brojnih mogućnosti koje tvrtka ima kada pokušava postići jedan od tih ciljeva.
Što je privatno postavljanje
Privatni plasman (poznat i kao privatna ponuda) javlja se kada tvrtka koja želi povećati kapital prodaje vrijednosne papire malom broju investitora. U većini slučajeva ti su investitori institucionalni (banke, osiguravajuća društva, investicijski fondovi) ili bogati pojedinci. Privatni plasman suprotan je javnom plasmanu u kojem tvrtke nude vrijednosne papire investitorima na otvorenom tržištu. Većina privatnih plasmana podliježe Uredbi D Komisije o vrijednosnim papirima i burzama, koja ima za cilj osigurati pristup tržištima kapitala za manje tvrtke.
Vrste Securita prodanih u privatnim plasmanima
Privatni plasmani obično se sastoje od prodaje udjela običnih dionica ili povlaštenih dionica ili drugih oblika članskih interesa, jamstava ili mjenica (uključujući konvertibilne mjenice). Širok raspon potencijalnih opcija za tvrtku koja prolazi kroz privatni plasman daje fleksibilnost rukovodstva kada se razmatra budućnost tvrtke. Budući da su mnoge od tih tvrtki male, menadžment često ima veliki vlasnički interes, a pojedinci koji upravljaju tvrtkom moraju razmotriti kako će ponuda promijeniti njihovu kontrolu nad poslovanjem.
Privatni položaj koji nije proslijeđen
Privatno plasiranje bez posredovanja poprima većinu obilježja tradicionalnog privatnog plasmana. Jedina velika razlika je u tome što u privatnom plasmanu koji nije posredovao, odjel za odnose s investitorima prodaje dionice (ili druge vrijednosne papire) izravno ulagačima. Čineći to, tvrtka se može odreći naknada i gnjavaže pri zapošljavanju brokera (često investicijske banke) i održava veću kontrolu nad procesom prodaje.
Prednosti privatnog smještaja koji nisu poslani
Osim ušteda troškova vezanih uz naknade za investicijsko bankarstvo, tvrtke koje koriste posredovanje privatnim plasmanima bez posredovanja na druge načine. Dok su privatni plasmani još uvijek podložni Zakonu o vrijednosnim papirima iz 1933., tvrtka nije obvezna registrirati ponudu vrijednosnica kod DIP-a. To štedi tvrtku troškove povezane s podnošenjem i omogućuje joj da zadrži detaljne financijske informacije u privatnosti. S privatnim plasmanom, tvrtka također ima mogućnost da odabere ulagače.
