Investitori ocjenjuju učinak ulaganja gledajući koliko donosi povrat. Mogu koristiti višestruke metode izračuna povrata ulaganja, pri čemu su glavne dvije metode kumulativni prinosi i prosječni godišnji prinosi. Oba mjerenja imaju svoje prednosti i važno je znati razliku između njih kada donosite investicijske odluke.
Mjerenje kumulativnog povrata
Kumulativni prinos mjeri cjelokupni povrat ulaganja u odnosu na uloženi iznos glavnice u određenom vremenskom razdoblju. Vrijeme može biti mjesec, godina ili mnogo godina; termin mjerenja potpuno ovisi o osobi koja vrši mjerenje. Da biste izračunali kumulativni povrat, oduzmite izvornu cijenu ulaganja od trenutne cijene i tu razliku podijelite na izvornu cijenu. Odgovor izrazite kao postotak. Na primjer, ako investitor stavi 1.000 dolara u određenu dionicu, a ukupna vrijednost njezinih dionica poraste na 2.500 dolara u razdoblju od 10 godina, njezina je investicija prošla kumulativni povrat od 150 posto.
Mjerenje prosječnog godišnjeg povrata
Također se naziva interna stopa povrata, prosječna godišnja stopa povrata mjeri prosječni povrat ulaganja svake godine tijekom određenog broja godina umjesto ukupnog iznosa povrata na kraju tog roka. Kao i kumulativni izračun povrata, to se također izražava u postocima. Da bi se izvršio ovaj izračun, oduzmite vrijednost ulaganja na kraju određene godine od vrijednosti tog ulaganja na kraju prethodne godine i tu razliku podijelite na vrijednost ulaganja na kraju predmetne godine. Učinite to za svaku godinu roka za koji želite mjeriti prosječni godišnji povrat. Izražavajte godišnji povratak kao postotak. Prosječno sve ove postotke skupite kako biste pronašli prosječni godišnji povrat.
Izbjegavanje pogrešaka
Uobičajena pogreška koju neiskusni investitori mogu učiniti jest pretpostaviti da mogu podijeliti kumulativni povrat na iznos godina u mjerenom terminu i dobiti prosječni godišnji povrat. To, međutim, neće donijeti ispravno mjerenje prosječnog godišnjeg povrata. Na primjer, ulaganje koje rezultira prosječnim godišnjim prinosom od 20 posto donijet će kumulativni povrat mnogo veći od 200 posto nakon 10 godina.
Odabir metode
Budući da su i metoda kumulativnog povrata i metoda prosječnog godišnjeg prinosa uobičajene, možete upotrijebiti bilo koji od njih kako biste izrazili povrat na određeno ulaganje. Kumulativni prinos je metoda koja se koristi ako se vrši projekcija na temelju namjere prodaje ulaganja u određenom trenutku, dok je prosječni godišnji prinos metoda koja se koristi ako se pokušava analizirati dugoročno zdravlje određenog ulaganja.
