Kada se ekonomija zemlje bori, njezina vlada može pokušati stimulirati gospodarski rast putem ekspanzivne fiskalne politike. To se postiže smanjivanjem poreznih stopa i povećanjem državne potrošnje. Vlada bi trebala razmotriti fiskalnu ekspanziju tek nakon razmatranja negativnih posljedica te politike. Ta pitanja uključuju povećani dug, istiskivanje privatnih ulaganja i mogućnost neučinkovitog oporavka.
Lag laganja
Potrebno je vrijeme da vlada shvati da njezino gospodarstvo ima problema. Recesija nije službeno priznata sve dok ne bude najmanje dvije četvrtine uzastopnog negativnog rasta. Vladi također može trebati dosta vremena da stvori, raspravi i usvoji ekspanzivnu fiskalnu politiku. Problem kašnjenja u prepoznavanju je da do trenutka kad vlada prizna i recesiju recesija se već sama korigira. Fiskalna ekspanzija tada može pregrijati gospodarstvo i pokrenuti naciju za još jedan pad na tržištu.
Gura se
Teorija istiskivanja navodi da bi ekspanzivna fiskalna politika mogla dovesti do smanjenja ulaganja u privatni sektor. Investitori preferiraju državni dug nad korporativnim dugom jer se smatra sigurnijim. Državni dug obično plaća nižu kamatnu stopu od duga poduzeća. Kako bi financirala fiskalnu ekspanziju, vlada će možda morati prikupiti više novca putem državnih obveznica. To će povećati kamatne stope državnog duga kako bi privuklo više ulagača. Time će se smanjiti potražnja za korporativnim dugom i ugroziti rast privatnog sektora.
Racionalna očekivanja
Ekspanzijska fiskalna politika koristi se kako bi se privremeno potaknulo gospodarstvo koje zaostaje u rastu kako bi se povećala potrošnja i ulaganja do razine prije recesije. Ova fiskalna ekspanzija se često financira putem pozajmljenih sredstava koja će se morati vratiti. Teorija racionalnih očekivanja navodi da će potrošači i poslovni subjekti shvatiti da će vlada na neki budući datum povećati poreze kako bi vratila pozajmljena sredstva fiskalne ekspanzije. Privatni sektor će povećati svoju razinu štednje kako bi se pripremio za buduće povećanje poreza. To će spriječiti rast gospodarstva i učiniti beskorisnu fiskalnu ekspanziju.
Povećane razine deficita
Ekspanzivna fiskalna politika financirana dugom osmišljena je kao privremena. Kada se gospodarstvo zemlje oporavi, njezina vlada treba povećati poreze i smanjiti potrošnju kako bi isplatila ekspanziju. To je teško postići. Potrošači se mogu naviknuti na niže porezne stope i veću državnu potrošnju i glasovati protiv promjene. Rizik privremene fiskalne ekspanzije postaje trajan zbog političkog pritiska. Ta viša razina potrošnje mogla bi dovesti do pogoršanja deficita i dugoročnog duga.
