Jeste li se ikada zapitali što čini jednu tvrtku financijski stabilnijom od druge tvrtke? Odgovor leži u financijskim izvještajima tvrtke. Financijski izvještaji pružaju informacije o profitabilnosti, kapitalu, raspoloživim novčanim sredstvima i drugim financijskim podacima koji ilustriraju uspješnost poduzeća. Financijska izvješća možete koristiti za procjenu financijskog stanja i stabilnosti pojedinog poduzeća.
Prije nego što analiziramo financijska izvješća, najprije pogledajmo kako stručnjak definira financijsku stabilnost u poslovanju. Warren Buffet, drugi najbogatiji čovjek u Americi (magazin Forbes, “400 najbogatijih Amerikanaca”, 2009) i vrlo uspješan investitor, istražuje i identificira financijski stabilne i profitabilne tvrtke analizirajući njihovu “trajnu konkurentsku prednost”.
Buffet identificira tvrtke s „trajnom konkurentskom prednošću“ tražeći sljedeće: prodaje li tvrtka jedinstveni proizvod ili uslugu? Je li tvrtka jeftin kupac ili prodavatelj proizvoda ili usluge koju ljudi stalno trebaju? Primjeri takvih tvrtki uključuju Coca-Colu i Kraft, koji prodaju jedinstvene proizvode i tvrtke kao što su Wal-Mart i Costco, koje su jeftini kupci i prodavači popularne robe široke potrošnje. Buffet ulaže u trajne tvrtke koje konstantno proizvode konkurentne proizvode (npr. Kraft se bavi prehrambenim djelatnostima od 1903. godine kada je prvi put prodao sir), što daje dosljednu dobit. Buffet također voli ulagati u tvrtke na dugoročnoj osnovi, a ne za kratkoročnu dobit.
Recimo da koristite strategiju "trajne konkurentne prednosti" Buffeta za odabir tvrtki za potencijalna ulaganja.Vaš sljedeći korak je pregled financijskih izvješća tvrtki kako bi se procijenilo njihovo financijsko stanje.
Jedan od načina na koji možete dobiti financijska izvješća poduzeća kojima se javno trguje je putem web-mjesta američke Komisije za vrijednosne papire i burze. U odjeljku "Podnesci i obrasci" možete pristupiti bazi podataka EDGAR odabirom "Traži podneske tvrtki", zatim "Naziv tvrtke i fonda", što će vas potaknuti da unesete naziv tvrtke koju istražujete. S popisa različitih izvješća morat ćete odabrati dokument nazvan "10K". 10K je godišnje izvješće tvrtke koje sadrži financijska izvješća.
Nakon što preuzmete 10K, trebali biste pregledati “Bilancu uspjeha”, “Bilancu stanja” i “Izvještaj o novčanom tijeku”. Imajući u vidu Buffetov naglasak na “dosljednosti”, pokušajte koristiti njegove kriterije za identifikaciju financijski stabilnog i profitabilnog tvrtka: Tvrtka bi trebala imati dosljedan rast zarade i zarade; dosljedne visoke bruto marže; stalno nose mali ili nikakav dug; i dosljedno ne moraju trošiti velike količine novca na istraživanje i razvoj. Najbolje je analizirati financijska izvješća tvrtke u proteklih pet do deset godina kako bi bolje shvatili ukupnu uspješnost tvrtke.
Osim pregleda financijskih izvješća, investitori poput Buffeta također žele provesti analizu omjera kako bi brzo procijenili financijsko zdravlje tvrtke. Yahoo! Financije imaju web stranicu s alatima za istraživanje koja objašnjava kako izračunati omjere upravljanja imovinom, profitabilnosti, likvidnosti i poluge pomoću podataka iz financijskih izvješća. Ovi omjeri su vrlo korisni u određivanju financijske stabilnosti tvrtke.
