Jedan podatak koji investitori zaboravljaju kada se fokusiraju na dionice jest novčani tok. Većina ulagača nula u prognoziranim zaradama, ali novčani tok je stvarna vrijednost u dionicama. Jedan račun koji utječe na izvještaj o novčanom tijeku je račun potraživanja od kupaca.
Protok novca
Novčani tijek poduzeća nalazi se u izvještaju o novčanom tijeku. Izvještaj o novčanom tijeku podijeljen je na tri dijela: operativni, investicijski i financijski. Operativni dio je mjesto gdje se bilježi novčani tok iz svakodnevnih aktivnosti tvrtke. Sekcija za ulaganje je mjesto gdje se bilježi novčani tijek iz kapitalnih izdataka, akvizicija i vlasničkih udjela. Dio financiranja je onaj gdje se evidentira novčani tok od transakcija s pružateljima kapitala, kao što su ponude dionica, otplata duga i dividende.
Bilješke o primitku
Potraživanja po računima u bilanci. Pruža informacije o tome koliko novca tvrtka očekuje da će primiti od jednog oblika dužničkih ulaganja. Obično, tvrtka koja se usredotočuje na ništa osim na ulaganje u dugove, ne bi trebala imati veliku količinu novčanica koje se mogu potraživati na svojim knjigama. To nije fokus tvrtke. Potraživanja po obveznicama trebala bi biti koncentrirana u poduzećima koja se bave ulaganjem u dužničke i druge vrijednosne papire.
Utjecaj na novčani tijek
Povećanje potraživanja od kupaca ne čini nužno ništa na izvještaju o novčanom tijeku, osim ako nije popraćeno odljevom novca zbog izdavanja kredita. Scenarij u kojem tvrtka posuđuje gotovinu u zamjenu za potraživanje stvara novčani odljev u dijelu ulaganja u izvještaj o novčanom tijeku. Ako tvrtka posuđuje nešto drugo ili trguje proizvodima za potraživanje, nema utjecaja na izvještaje o novčanom tijeku.
Protok novca
Fokusiranje vaših napora na analizu novčanog toka tvrtke jedna je od najboljih uporaba vašeg vremena u investicijskim istraživanjima. Budući da je novac kralj, a vrijednost tvrtke sadašnja vrijednost budućih novčanih tokova, dobiti ćete predodžbu o tome kakve će prilive novca očekivati u budućnosti, što će vam značajno pomoći u procjeni vrijednosti tvrtke. Za većinu tvrtki, bilješke potraživanja su jednokratne stavke i neće se ponavljati u budućnosti, tako da ih je najbolje ignorirati ili tretirati vrlo konzervativno pri predviđanju budućih novčanih tokova.
