Životno osiguranje ima važne funkcije u poslovanju iu obiteljskom i osobnom životu. U poslovanju igra važnu ulogu u strateškom planiranju budućih operacija. Obitelji kupuju životna osiguranja prvenstveno kao zaštitu od budućih gubitaka, iako neki kupuju cjelokupne planove života koji akumuliraju novčanu vrijednost koja se može koristiti kao kolateral. Unatoč brojnim prednostima, gotovo trećina Amerikanaca nema životno osiguranje.
Zaštita dioničara
Korporacije s dioničarima imaju ugovore o životnom osiguranju tako da svaka neočekivana tranzicija ide glatko. Velike i male tvrtke osiguravaju život ključnih zaposlenika, čiji bi gubitak utjecao na poslovanje.
Poslovanje malih poduzeća
Jedini vlasnik tvrtke treba životno osiguranje kako bi zaštitio sposobnost za nastavak poslovanja kada umre, barem dok ne nađe vrijeme za buduće upravljanje. U partnerstvu, životno osiguranje s dodijeljenim ugovorom s korisnikom onemogućit će pola poduzeća da ode do nezainteresiranog nasljednika preminulog partnera.
Dodatak za umirovljenje
Neka polica životnog osiguranja može se pretvoriti u anuitet koji će isplatiti dividende vlasniku nakon umirovljenja. To su obično skuplje politike, a mnogi financijski planeri potiču kupce da svoje investicijske programe odvoje od osiguranja.
Podrška obitelji
Jedna od najvažnijih funkcija životnog osiguranja u obiteljskom životu je pružanje ovisnih preživjelih financijskim jastukom u njihovoj žalosti. Može omogućiti obitelji da zadrže isti životni standard. Mnoge kuće nose životno osiguranje koje će isplatiti hipoteku, ostavljajući obitelj ostati u svom domu. Politika životnog osiguranja za supružnika koji ne radi smatra se sastavnim dijelom zdravog obiteljskog životnog osiguranja budući da bi osigurala prihod za preživjelog roditelja s djecom kod kuće.
Konačni troškovi
Mnogi ljudi nose dovoljno životnog osiguranja kako bi pokrili troškove pogreba i druge troškove života osiguranika, te isplatili preostali dug. Budući da pogrebi koštaju tisuće dolara, ovo životno osiguranje zadovoljava trenutnu potrebu.
Pokloni i posebna nasljedstva
Još jedna od funkcija životnog osiguranja je omogućiti posebna ostavština kao što je veliki dar crkvi ili dobrotvornoj organizaciji. Posebna odredba o životnom osiguranju može se usmjeriti na financiranje obrazovanja za dijete. Roditelji djeteta s invaliditetom možda žele izdvojiti dio svog životnog osiguranja u posebnom fondu za skrb o djetetu.
