Prvobitna javna ponuda s privatnim dionicama (IPO) prva je prodaja vrijednosnih papira tvrtke na tržištu dionica. Privatni kapital je novac koji privatni investitori dobavljaju u poduzeću prije nego što se objavi. PE investitori na kraju dobivaju naknadu od prodaje privatnih dionica, nazvanih IPO-a ili privatnih vrijednosnih papira. Vrijednost IPO-a spekulativno se temelji na očekivanom budućem rastu i prihodima poduzeća.
Privatni kapital
Zalihe koje potiču od PE-a vrlo su spekulativne jer njihov uspjeh ovisi o korištenju spremnih kupaca. Često će tvrtka bez dovoljno gotovine ponuditi IPO-ove za povećanje prihoda. Niska likvidnost je poništenje mnogih tvrtki koje ostvaruju dobit, ali nemaju dovoljno gotovinskih pričuva. Čak i poduzeća s bogatim materijalnim sredstvima, kao što su zemljište, zgrade i strojevi, mogu postati bankrotirana zbog nedostatka novca zbog vremena potrebnog za likvidaciju svoje imovine, što obično uzrokuje gubitak vrijednosti.
Inicijalne javne ponude
IPO-i vide se kao prilika za osnivače i rane ulagače u poduzeću da ostvare visoke profite unovčavanjem svojih dionica. IPO-ovi se prodaju kao "vruće dionice" koje su na putu prema gore. Investitori kupuju IPO-ove kako bi iskoristili početni skok cijene koju mogu ostvariti dionice IPO-a. Informacije o IPO-ovima koje će se uvesti na tržište dionica mogu se naći u Komisiji za vrijednosne papire. Investitori zapošljavaju burzovne posrednike kako bi pronašli dionice prije IPO-a, koje se općenito cijene u posljednjoj minuti.
IPO tržište
U trećem tromjesečju 2011. 284 tvrtke prikupile su 28,5 milijardi dolara prodajom IPO-a; 57 posto manje nego u drugom tromjesečju, kada su tvrtke prikupile 65,6 milijardi dolara. Tvrtke koje su poduprle JP dramatično su se smanjile - 21 tvrtka je prikupila samo 2,9 milijardi dolara, što predstavlja pad od 80 posto u odnosu na drugo tromjesečje iste fiskalne godine. Aktivnost tržišta IPO-a u Sjevernoj i Južnoj Americi pala je za 82 posto u listopadu 2011. godine. Zbog krize je 226 tvrtki povuklo ili odgodilo svoje inicijalne javne ponude; koji je sličan rekordnom rasponu u istom razdoblju tijekom recesije u 2008. godini - kada je 231 tvrtka povuklo svoje IPO-ove.
IPO za i protiv
Prepoznatljive prednosti kupnje dionica IPO-a je ući u prizemlje poslovnog subjekta za koji se očekuje da će eksponencijalno rasti, na temelju svojih financijskih rezultata i ugleda. IPO-ovi se, međutim, smatraju početničkim dionicama koje prodaju prodani prodavači manje poznatom kupcu, kaže Pat Dorsey, direktor istraživanja istraživanja u Morningstaru. Dorsey tvrdi da je cijena IPO-a obično napuhana i da se temelji na pretjeranoj procjeni njihove vrijednosti. To je, s druge strane, namijenjeno povećanju dobiti osnivača i početnih ulagača. Dorsey navodi da IPO-i pod pokroviteljstvom PE-a često predstavljaju visok rizik za dioničare jer je ulaganje uglavnom spekulativno.
