Kada čujete spomenute kamatne stope, vjerojatno nećete biti previše uzbuđeni. Ali kamatne stope doista su vitalni barometar američke ekonomije - one utječu na ono što svi imamo na našim bankovnim računima. Kamatne stope rastu i padaju. Te promjene kamatnih stopa mogu ubrzati gospodarski rast i boriti se protiv inflacije. To, pak, može utjecati na stopu nezaposlenosti. Banka federalnih rezervi, poznata kao Fed, ne diktira kamatne stope, ali može utjecati na našu financijsku budućnost jer određuje ono što je poznato kao monetarna politika. To čini kroz savezne fondove stopa, koja kontrolira kamatne stope.
Utječu na našu financijsku budućnost
Najveći utjecaj FED-a na naše džepne knjige i naše opće financijsko stanje je da nametnemo povećanje ili smanjenje tečaja saveznih fondova. Ta stopa, koja se često naziva referentnom kamatnom stopom, banke su kamatne stope koje se međusobno naplaćuju za kratkoročne kredite. Promjena ove stope ima domino efekt na tržištu. Banke i kreditne institucije će prenijeti te više ili niže stope. To znači da vas može koštati manje ili više posuditi, bilo za vaše kućanstvo ili za posao. To će utjecati na kamate koje se naplaćuju za hipoteke i poslovne zajmove. Referentna stopa također utječe na nekoliko drugih stvari, kao što su stope korporativnih obveznica, cijene dionica i devizna vrijednost dolara. Sve to zajedno može utjecati na ukupnu ekonomsku aktivnost SAD-a.
Što znači kamatna stopa
Kada se kratkoročne kamatne stope spuste, jeftinije je posuditi novac kako biste popravili svoju kuću ili kupili automobil. Tvrtkama je također jeftinije posuditi novac kako bi proširili svoje poslovanje. Kupnja opreme ili nekretnina postaju jeftiniji, a više tvrtki je spremno zaroniti. Ali ako se čini da će se inflacija ubrzati, kamatne stope će početi rasti. Veće kamatne stope mogu značiti veće stope hipoteka, što bi, pak, moglo uzrokovati pad cijena kuće.
Što povećava potrošnju?
Dodatna potrošnja potaknuta nižim kamatnim stopama pomaže tvrtkama da zaposle više zaposlenika za rast poslovanja. Kada tvrtke zaposle više radnika i povećaju proizvodnju, ljudi imaju više novca u džepovima i veća je vjerojatnost da će ga potrošiti. Za to je potrebno malo vremena da se pojavi u gospodarstvu, ali s više ljudi koji troše novac, stope nezaposlenosti imaju tendenciju pada još više. Niže kamatne stope mogu potaknuti tvrtke da ažuriraju svoja postrojenja i opremu te osposobljavaju radnike, potičući ulaganja u tvrtku.
Učinci jače potražnje
S nižom stopom nezaposlenosti i sigurnošću poduzetnika da se prošire, ta veća potražnja za robom i uslugama pomaže povećati plaće i druge troškove. Radnici imaju više izbora u poslu i traže više novca. Više tvrtki želi zalihe i materijale za izradu više predmeta ili pružanje više usluga, a veća potražnja omogućuje dobavljačima da naplaćuju više. To je kao krug. Želimo više potrošnje, ali ne previše, jer bi sva ta potrošnja mogla dovesti do viših cijena. Ako cijene rastu, dobivamo ono što mnogi ekonomisti i političari užasavaju - inflaciju.
Pozadina inflacije
SAD je uglavnom imala nisku inflaciju od dvoznamenkastog porasta u 1970-ima. Politika Fed-a o promicanju referentne kamatne stope pomogla je da se pooštri količina potrošenog novca, što je pomoglo usporavanju inflacije počevši od 1980-ih. Međutim, kako bi se to dogodilo, SAD su morale proći kroz razdoblje recesije i visoke nezaposlenosti. Došlo je vrijeme kada je nezaposlenost dostigla 10 posto.
Imali smo više recesija početkom devedesetih i početkom 2000-ih, kao i veliku recesiju u 2008. godini, ali se SAD nikada nije vratio na to razdoblje inflacije. U siječnju 2012., gotovo četiri godine nakon pada gospodarske aktivnosti 2008. godine, Fed je odlučio da bi inflacija trebala biti oko 2 posto kako bi gospodarstvo ostalo zdravo. Najmanje pet godina nakon te političke odluke, inflacija je ostala ispod tog cilja.
Postavljanje referentne vrijednosti
Tri temeljna načela na koja se FED drži kada odluči promijeniti tu referentnu stopu su: stopa inflacije, stopa nezaposlenosti i promjene u bruto domaćem proizvodu ili BDP-u. To je ukupni output američke ekonomije. Iako bi rast BDP-a mogao potaknuti Fed da poveća referentnu kamatnu stopu, povećanje nezaposlenosti vjerojatno bi usporilo taj proces. Ciljevi Feda su maksimalna zaposlenost, stabilne cijene i umjerene dugoročne kamatne stope.
