Tvrtke moraju imati odgovarajući obrtni kapital kako bi podržale svoje poslovanje i rastu. Iznos obrtnog kapitala važan je pokazatelj financijskog zdravlja poduzeća. Razumijevanje prirode radnog kapitala i njegova upotreba važna je vještina za sve poslovne menadžere.
Bruto obrtni kapital
Bruto obrtni kapital je ukupni iznos obrtnih sredstava tvrtke.Uključuje novac u blagajni, potraživanja, zalihe i kratkoročna ulaganja. Obveze nisu uključene u ovaj izračun, tako da bruto obrtni kapital nudi samo ograničen opis financijskog statusa tvrtke.
Neto radni kapital
Neto radni kapital je točnija i potpunija mjera zdravlja likvidnosti poslovanja. Izračunava se zbrajanjem tekuće imovine tvrtke - gotovinom, kratkoročnim ulaganjima, potraživanjima i zalihama - i oduzimanjem svih njegovih tekućih obveza. (Omjer obrtnog kapitala = tekuća imovina minus tekuće obveze) Primjeri stavki u kratkoročnim obvezama su: obveze prema dobavljačima, depoziti klijenata, kratkoročni krediti, obveze za kamate, porezi, tekuća dospijeća dugoročnog duga i sve ostale obveze koje dospijevaju u roku od jedne godine,
Dok je neto obrtni kapital iznos u dolarima i važno je pratiti, omjer tekuće imovine i kratkoročnih obveza govori više o stanju likvidnosti poduzeća.
Važnost omjera obrtnog kapitala
Ciklus novčanog tijeka poslovanja od zaliha do potraživanja do gotovine nije uvijek stabilan i savršen. Menadžeri nikada ne mogu biti potpuno sigurni da će imati dovoljno gotovine da plati svoje račune. S druge strane, iznosi i rokovi tekućih obveza su dobro definirani. Vjerovnici očekuju isplate na određene datume dospijeća, bez iznimke.
Iz tog razloga, tvrtke nastoje održati iznos kratkotrajne imovine koja je znatno viša od iznosa kratkoročnih obveza. Općenito, većina menadžera nastoji održati omjer radnog kapitala od 2: 1. Drugim riječima, žele imati dva dolara u tekućoj imovini za svaki dolar u tekućim obvezama. Kada koeficijent obrtnog kapitala padne ispod 1: 1, poduzeće će imati poteškoća u pravodobnom ispunjavanju svojih dužničkih obveza, tako da je bolji tekući omjer bolji za održavanje odgovarajuće likvidnosti.
Slabosti u tumačenju omjera obrtnog kapitala
Iako tvrtka može imati visok omjer obrtnog kapitala, to ne mora nužno značiti da poduzeće ima snažnu likvidnosnu poziciju. Na primjer, možda postoje neki proizvodi u inventaru koji su stari, zastarjeli i nesigurni. Te stavke neće pridonositi novčanom toku tvrtke. Osim toga, potraživanja od kupaca mogu imati dospjele iznose od kupaca koji kasne ili, još gore, čak nisu ni naplativi. U svakom slučaju, potrebna je daljnja analiza kvalitete zaliha i potraživanja kako bi se odredila stvarna pozicija obrtnog kapitala poduzeća.
Kako povećati obrtni kapital
Tvrtke mogu pokušati ubrzati svoj ciklus konverzije novčanog toka i povećati obrtni kapital ovim metodama:
- Skratite uvjete plaćanja kreditima klijentima.
- Budite agresivniji u naplati potraživanja.
- Smanjite razine inventara pomoću kupnje samo na vrijeme.
- Očistite neiskorišteni inventar tako što ćete se vratiti dobavljačima ili prodati po popustima.
- Zatražite od dobavljača da produže rokove njihove obveze prema računima.
Svakom poslovnom subjektu je potrebno dovoljno obrtnog kapitala da pravodobno ispuni svoje kratkoročne financijske obveze. Omjer obrtnog kapitala trebao bi biti dovoljno visok da osigura rezerve kako bi se iskoristile prilike kada se pojave i da bi se pogodile financijske krize. Budući da ciklus konverzije novčanog toka tvrtke nije uvijek stabilan, održavanje udobne pozicije radnog kapitala je ključno za dugoročnu opstanak i rast poslovanja.
