Kapitalne rezerve su vitalne za mnoge tvrtke. Ove rezerve djeluju kao štedni računi koji mogu dobiti posao kroz određene financijske probleme.Međutim, rezerve kapitala su regulirane, tako da je važno da vlasnici i menadžeri poduzeća razumiju razlike.
Kapitalna rezerva za otkup je jedna vrsta pričuve koju će mnoge tvrtke otvoriti i spremiti za kišni dan. Tvrtke mogu samo u određenim okolnostima otvoriti te rezerve i koristiti kapital u jedinstvenim situacijama. Prije nego što dotaknete ovu rezervu u svom poslovanju, budite sigurni da razumijete osnovno značenje, kako izračunati koliki bi trebao biti fond, prednosti koje vaše poduzeće može primiti i druge zakone koji se odnose na ovu vrstu fonda.
Vrste rezervi
Tvrtke mogu stvarati rezerve za različite namjene, ali važno je koristiti pravi račun za svaku svrhu. Općenito, postoje dvije kategorije rezervi: kapital i prihod. Rezerve iz dobiti proizlaze iz dobiti iz poslovanja koju društvo ne distribuira dioničarima. Ti se računi mogu koristiti kao uštede za određene namjene ili opće rezerve za sve što se događa.
Dok su rezerve za prihode često prilično fleksibilne, kapitalne rezerve imaju više ograničenja. Jedna vrsta kapitalne rezerve je premija na dionice. Te pričuve uzimaju dionice i zadužnice koje tvrtka prodaje kao premiju i koristi dodatni kapital za dodjelu bonus dionica, otpisivanje preliminarnih troškova od kada su osnivači stvorili tvrtku ili čak isplatili premije iz otkupa dionica.
Sljedeća vrsta kapitalne rezerve poznata je kao revalorizacijska rezerva. Ovaj račun nastaje kada procjenitelj pogleda sredstva i odluči da se vrijednost povećala. S ovim novim kapitalom, poduzeće može izdati bonus dionice.
Konačno, treća vrsta kapitalne rezerve je rezerva za otplatu kapitala. Dolazi s različitim parametrima i upotrebom od svojih rođaka.
Značajka rezervnog kapitala za otkup
Za netrenirano oko, mnogi uvjeti poslovanja mogu izgledati kao sinonimi. Na primjer, možete nekome oprostiti što vjerujete da "kapitalna rezerva" i "rezervni kapital" imaju isto značenje. Međutim, terminologija koja okružuje kapital je specifična.
Pojam "pričuva za otpuštanje kapitala" odnosi se posebno na vrstu fonda koju računovođe stavljaju u financijske izvještaje i interne račune. Postoji nekoliko načina na koje vaša tvrtka može dobiti ta sredstva. Možda je najčešći izvor sredstava rezervi za otplatu kapitala otkup dionica. Kada tvrtka kupi dionice od dioničara, ona mora stvoriti rezervni fond za otplatu kapitala i pokrenuti ga na odgovarajući način.
Sredstva u rezervama za otplatu kapitala nisu raspodjeljiva. Ova oznaka znači da poduzeće ne može koristiti kapital za isplatu dioničarima kao dio isplata dividendi.
Koje tvrtke izdaju dionice
Ne moraju sve tvrtke koristiti rezervu za otplatu kapitala. Uostalom, to su samo tvrtke koje otkupljuju dionice vlastitih dionica. Stoga samo poduzeća koja izdaju dionice moraju brinuti o sredstvima rezervi za otplatu kapitala.
Privatne tvrtke izdaju dionice samo onima unutar organizacije. Tvrtke kojima se javno trguje prodaju dionice kupcima iz cijelog svijeta. Postoji nekoliko vrsta dionica, od kojih sve imaju svoje propise.
Obične dionice, koje se također nazivaju uobičajenim dionicama, najpopularnije su vrste dionica koje tvrtke izdaju. Ove dionice daju imatelju glasačka prava, ali ne čine mnogo izvan toga. Povlaštene dionice su nadogradnje običnih dionica. Sve dividende koje se ne plaćaju prelaze.
Otkupljive dionice su možda najrelevantnije za rezerve za otplatu kapitala. Te dionice dolaze s odredbom da tvrtka može vratiti dionice bilo kada. Svaki od tih dioničara može glasovati kada odbor pozove investitore da donesu glavne odluke. Nadalje, dobit će dividende ako se tvrtka otkupi ili ako prijavljuje dividende.
Još jedna česta dionica je dionice bez prava glasa. Kao što ime sugerira, vlasnici tih dionica nemaju pravo glasa. Često su to vrste dionica koje tvrtke izdaju zaposlenicima kao dio kompenzacijskog paketa.
Kada uspostaviti kapitalne otkupne rezerve
Komisija za sigurnost i razmjenu SAD-a regulira korištenje tih sredstava. Kao takvo, važno je ispravno uspostaviti i iskoristiti rezerve za otplatu kapitala. Iako ime sugerira da taj fond morate uspostaviti samo ako otkupite dionice, morate napraviti takvu rezervu ako kupite i dionice.
Razlika između otkupa i otkupa dionica je suptilna, ali važna. "Otkup" se obično odnosi na tvrtku koja kupcu vraća povlaštene dionice, kao što su vrijednosni papiri. U međuvremenu, "otkup" se koristi za opisivanje čina otkupa uobičajenih dionica poput onih na tržištu dionica. Međutim, u svrhu pričuve za otkup kapitala, "otkup" se odnosi na čin otkupa dionica, bilo običnih ili povlaštenih dionica. Međutim, vrsta dionica koje tvrtka otkupi utječe na to kako ova transakcija izgleda u bilanci.
Kada otkupite dionice i stvorite rezervni fond za otplatu kapitala, važno je da to učinite ispravno. Svaka zemlja može imati vlastite zakone u vezi s tim računima, stoga je važno provjeriti jedinstvene zakone vaše nadležnosti.
Kako iskoristiti dionice
Kako bi se stvorila pričuva za otplatu kapitala, prvo morate iskoristiti kapital za ulaganje u fond. Prije nego što dovršite ovaj dio transakcije, potrebno je poduzeti nekoliko važnih razmatranja.
Prvo provjerite ispunjavaju li dionice koje ste iskoristili. Postoji nekoliko vrsta dionica koje možete izdati i samo su neke legalno otkupljive. Poduzeće mora smatrati da se dionice smatraju otkupljivima u trenutku izdavanja. Otkupljive dionice imaju ono što se naziva "cijena poziva". To je iznos koji tvrtka može prisiliti dioničare da prodaju dionice u bilo koje vrijeme.
Nakon što pošaljete zahtjev za povratni poziv, vaši investitori imaju određeni broj dana da odgovore i prodaju svoje dionice. Za investicijske fondove to je obično sedam dana. Trebali biste uzeti u obzir i pozadinska opterećenja, koja su postotak vrijednosti zaliha. U nekim slučajevima možete plaćati naknadu za isplatu umjesto pozadinskih opterećenja koja se ne razlikuju toliko.
Kada se otkupiti umjesto
Ako se vaše dionice ne mogu zamijeniti ili ako je cijena poziva preniska, možete odabrati ponovni otkup dionica. Tvrtka ne može prisiliti investitora da proda te dionice, što znači da možda nećete moći otkupiti sve što želite. Međutim, postoji nekoliko razloga za odabir ove opcije nad otkupom.
Prvo, cijena poziva može ponekad biti veća od vrijednosti udjela. U ovom je slučaju jeftinije otkupiti dionice po tržišnoj vrijednosti. Na mnogo načina, to omogućuje tvrtki da posluje na isti način kao i dan trgovac s filozofijom "kupi nisko, prodati visoku". Ako i kada dođe vrijeme, možete preprodati dionice i zaraditi dodatnu zaradu.
Čak i ako su cijena poziva i tržišna vrijednost slični, možete razmotriti plan otkupa umjesto otkupa. Otkup dionica umjesto iskorištavanja povećava omjer zarade po dionici (EPS). Dioničari to vole vidjeti u financijskom izvješću vaše tvrtke. U nekim slučajevima, ovaj otkup može koristiti zakone ponude i potražnje u vašu korist.
Naposljetku, možda ćete poželjeti otkupiti ako vaša tvrtka može dobiti više od 50 posto vlasništva u tom procesu. To može otvoriti mnoštvo opcija koje otkupljenje ne bi dopustilo.
Kako koristiti ovaj rezervat
Budući da je riječ o kapitalu, a ne o prihodima, postoji mnogo ograničenja o tome kako tvrtka može koristiti rezerve za otplatu kapitala. Općenito, poduzeće može koristiti te rezerve samo za izdavanje novih, potpuno plaćenih bonus dionica. Ne morate odmah izdavati te dionice. Umjesto toga, vaša tvrtka može koristiti taj kapital prema potrebi. Prilikom izdavanja novih dionica možete ih cijeniti po nominalnoj vrijednosti, premiji ili čak s popustom.
Izdavanje novih dionica najčešći je način korištenja rezervi za otplatu kapitala - neke okolnosti mogu omogućiti tvrtkama da implementiraju različite strategije. Na primjer, određena poduzeća u Ujedinjenom Kraljevstvu mogu koristiti smanjenje kapitala. To omogućuje poslovnom subjektu da ga otpisuje kao ostvareni profit, koji onda može platiti dioničarima ili otkupiti više dionica. Međutim, važno je napomenuti da se to ne odnosi na sve tvrtke. Najsigurnije je koristiti rezerve za izdavanje novih dionica, kao što je i planirano.
U tom slučaju, rezervu možete koristiti za plaćanje vjerovnika koji žele da u cijelosti uplatite svoje bonus dionice.
Zašto vam je potrebna rezerva kapitalnog otkupa
Pričuve za otkup kapitala relativno su nove u poslovnom svijetu. To ostavlja mnoge ljude da se pitaju zašto uopće postoje i zašto mnoge vlade ovlašćuju njihovo korištenje. Iako to nije uvijek očito, ova vrsta kapitala služi mnogim svrhama.
Prvo, pričuve za otkup kapitala štite vjerovnike tvrtke. Ta zaštita proizlazi iz činjenice da postoji dovoljno kapitala za pokrivanje njihovih potreba u bilo kojem trenutku. Primjerice, bez pričuve za otplatu kapitala, tvrtka bi mogla otkupiti dionice kako bi sebi platila mnogo novca, a zatim smanjila vjerovnike kada posao nije dobro prošao. Rezerva osigurava vjerovnicima da se to neće dogoditi i da će uvijek biti dovoljno za pokriće gubitka kredita.
S druge strane, rezerve za otplatu kapitala štite tvrtku. Uostalom, kada vjerovnik kucne, tvrtka se neće morati oslanjati na obrtni kapital. Umjesto da shvatite koji se dio radne snage smanjuje ili gdje treba smanjiti proizvodnju, možete jednostavno povući iz računa koji ste napravili posebno za ovu situaciju.
Sve u svemu, ovaj fond služi kao mir za vjerovnike i tvrtke. Rezerve zatim podjednako ulažu i poslovne ljude i dioničare, održavajući ravnotežu koju zdravoj tvrtki treba.
Formula rezervnog otkupa kapitala
Kada društvo uspostavi pričuvu za otplatu kapitala, računovođe mogu osigurati da poslovanje izdaje najpovoljniji broj mogućih dionica. Da biste odlučili kako izdati te dionice, možete napraviti nekoliko brzih izračuna, koji ovise o mnogim čimbenicima.
Na primjer, ako izdate nove dionice da biste iskoristili stare dionice, možete brzo odrediti koliko ćete uložiti u račun rezervi za otplatu kapitala. Jednostavno pronađite razliku između vrijednosti novih dionica koje ste izdali, pazeći da u izračune uključite i preferencije i dionice.
Ako ne koristite otkupljene dionice na ovaj način, morate umjesto toga stvoriti rezervni fond rezervnog otkupa. Da bi se znalo koliko novca mora ići u tu rezervu, samo odredite koliko je kapitala izgubljeno u transakciji. Vrijednost dionica možete koristiti za određivanje tog iznosa.
