Izračunavanje tržišne vrijednosti ukupnog duga tvrtke zahtijeva sposobnost procjene potencijalne tržišne vrijednosti za dio duga poduzeća koji se ne trguje na tržištu obveznica. Financijski planeri tvrtke mogu procijeniti ukupnu tržišnu vrijednost duga pretvaranjem duga poduzeća koji se ne trguje na tržištu obveznica hipotetskom kuponskom obveznicom. Procijenjena tržišna vrijednost duga može se koristiti za određivanje troška kapitala tvrtke, što utječe na to koliko će tvrtka morati platiti za buduće investicije potrebne za financiranje rasta i podršku tekućem poslovanju.
Odredite tržišnu vrijednost za sve dugove tvrtke kojima se trguje na tržištu obveznica. Tržišna vrijednost trgovanog duga može se pronaći kroz različite izvore, i on-line i tiskovine. Na primjer, tvrtka može imati i kratkoročni i dugoročni dug. Pretpostavimo da tvrtka ima 40 milijuna dolara u kratkoročnom dugu i 100 milijuna dolara u dugoročnom dugu. Dodajte kratkoročni dug od 40 milijuna dolara dugoročnom dugu od 100 milijuna dolara, a ukupna tržišna vrijednost duga od 140 milijuna dolara se trguje na tržištu obveznica.
Procijenite tržišnu vrijednost duga tvrtke koja se ne trguje na tržištu obveznica pretvaranjem tog duga u hipotetsku kuponsku obveznicu sličnu obveznicama koje se trguju na tržištu obveznica. Pretpostavimo da ukupni dug nije veći od 100 milijuna dolara, a trenutni iznos kamata koji se plaća na taj dug iznosi 18 milijuna dolara. Pretpostavimo da je prosječno dospijeće tog duga pet godina, a tekući trošak kapitala tvrtke 7 posto. Nastavite procjenjivati hipotetsku kuponsku obveznicu na sljedeći način: Pomnožite 18 milijuna dolara količnikom od jednog minus jedan podijeljen sa 7-postotnim troškom povećanog kapitala na pet, a zatim podijelite to za 7 posto (18.000,0000 x (1) 1 / 1.07 ^ 5) /. 07). Dodajte tome 100 milijuna dolara podijeljeno s jednim plus sedam posto povećano na pet (100,000,000 / 1,07 ^ 5). Neto rezultat ovog izračuna je 78.678.973 USD.
Dodajte ukupnu tržišnu vrijednost duga kojima se trguje na tržištu obveznica (140 milijuna USD) na procijenjenu tržišnu vrijednost hipotetske kuponske obveznice (78.678.973 USD) kako biste dobili ukupnu tržišnu vrijednost duga tvrtke od približno 218 milijuna USD (218.678.973 USD).
Stavke koje su vam potrebne
-
Kalkulator
-
Softver za proračunske tablice
Upozorenje
Procjena tržišne vrijednosti duga nije točna metodologija. Budite oprezni s bilo kojom procjenom koja izgleda kao da pretjeruje ili potcjenjuje stvarni trošak kapitala.
