Kada poslodavac odluči ponuditi plan umirovljenja, kao što je 401 (k) svojim zaposlenicima, plan je reguliran Zakonom o sigurnosti zaposlenika za zaposlenike iz 1974. Kao sponzor plana, poslodavac je zakonski obvezan odabrati, nadzirati i ponekad zamijeniti izbornik mogućnosti ulaganja za sudionike plana. Međutim, sponzorima plana često nedostaju vještine potrebne za pravilno izvršavanje ove obveze. U takvoj situaciji, pravila ERISA-e zahtijevaju da sponzor plana zadrži usluge fiducijara.
3 (21) Fiducijarna uloga i odgovornosti
Fiducijarni ERISA 3 (21) je pojedinac ili institucija dužan pružiti sponzoru plana investicijski savjet koji je u najboljem interesu sponzora i sudionika plana. Fiducijarni 3 (21) može biti registrirani investicijski savjetnik, banka ili osiguravajuće društvo. Takvi fiducijari ne preuzimaju pravnu odgovornost u slučaju da su sudionici plana tužili sponzora plana. Fiducijarna je uloga pružiti stručne savjete i preporuke u vezi s mirovinskim planom. U suštini, povjerenstvo procjenjuje ulaganja kako bi se osiguralo da su odabrani na oprezan način i da financijska institucija koja pruža plan ne naplaćuje nerazumne naknade. 3 (21) fiducijar ne vrši diskreciju, što znači da je uloga fiducijara samo savjetodavna. Sponzor plana zadržava ovlasti za promjene ulaganja u mirovinski plan te ostaje pravno odgovoran i odgovoran.
