Kada poduzeće traži izvan kapitala za velike projekte, ova transakcija će rezultirati izvještavanjem o obvezi u bilanci društva. Kako bi održali solidnu bilancu vanjskim revizorima, tvrtke će ponekad tražiti izvore ulaganja koji rezultiraju izvanbilančnim financiranjem. Postoji nekoliko opcija za ovu vrstu financiranja.
Činjenice
Financiranje bilance odnosi se na proces koji poduzeća koriste pri dodavanju kapitala za velike investicijske projekte ili razvoj proizvoda. Većina velikih tvrtki ne koristi kapital koji se stječe svakodnevnim poslovanjem jer želi izbjeći negativan novčani tok. Kako bi financirale velike poduzetnike, poduzeća će pronaći izvan financiranja za te projekte, što obično rezultira obvezom prijavljenom u bilanci društva. Međutim, neke opcije dopuštaju financiranje koje nije iskazano u bilanci, stvarajući bolje financijske pokazatelje za poslovanje putem upravljanja imovinom i obvezama.
Bilanca stanja
Tradicionalno bilančno financiranje poslovanja je financiranje dugom ili vlasničkim kapitalom. Većina poduzeća u privatnom vlasništvu koristi dug za financiranje svojih velikih projekata, što rezultira izvještavanjem o njihovoj bilanci. Društva u javnom vlasništvu mogu izdavati dionice ili obveznice u svrhu financiranja, što rezultira većim vlasničkim kapitalom ili dugoročnom dugovnom obvezom iskazanom u njihovoj bilanci. Javna poduzeća također mogu pregovarati o dugoročnom financiranju putem banaka ili investicijskih društava, što također rezultira obvezom izvješćivanja.
Izvanbilančno stanje
Financiranje izvanbilančnih stavki obično spada u jednu od sljedećih kategorija: zajednički pothvat, ugovori o istraživanju i razvoju ili operativni leasing. Ove vrste sporazuma o financiranju vrlo su popularne u poslovanju jer omogućuju tvrtkama da udruže resurse na velikim financijskim projektima. Evo kratkog opisa svake vrste ugovora: Joint Venture: ovaj sporazum obično navodi da će jedno poduzeće financirati projekt, dok drugo dovršava razvojni ili proizvodni proces. Istraživanje i razvoj: ovaj sporazum omogućuje dijeljenje tereta na troškove istraživanja i razvoja, čime se eliminira puna financijska obveza jedne tvrtke. Operativni najam: ovaj ugovor omogućuje tvrtki jednostavno iskazivanje troškova korištenja imovine ili opreme, a ne zakupa kapitala, što znači da tvrtka mora prijaviti punu financijsku obvezu za opremu koja se koristi u velikim projektima.
Subjekti posebne namjene
Subjekt posebne namjene (SPE) je zakonski stvoreno društvo osnovano radi održavanja imovine i obveza za određena poslovna ulaganja. Prema općim računovodstvenim pravilima, ako tvrtka u cijelosti posjeduje SPE, sva imovina i obveze SPE-a iskazuju se u bilanci glavnog društva. SPE se najpoznatiji pamti kao alat koji Enron koristi za skrivanje svojih golemih gubitaka od dioničara tvrtke. Kroz nelegitimna sredstva Enron je prebacio dug svojim SPE-ima u nadi da će zadržati dobro ime tvrtke; tijekom revizije Enron je sastavljen kako bi konsolidirao svoja financijska izvješća SPE-a u glavne financijske izvještaje tvrtke, što je ozbiljno ugrozilo Enronovo financijsko stanje.
SPE
Kada se koristi SPE za legitimne poslovne svrhe, tvrtke moraju održavati određenu udaljenost vlasništva kako bi se osiguralo da se sve transakcije sa SPE smatraju "dužinom oružja". Dva se opća pravila moraju primjenjivati za SPE transakcije koje se smatraju duljinom oružja: Vlasnik neovisno o glavnom poduzeću mora uložiti 3 posto u SPE uz puni rizik, a neovisni vlasnik mora zadržati kontrolu nad SPE. Nepridržavanje ovih osnovnih pravila obično će dovesti do toga da se SPE smatra društvom kćeri, a sva imovina i obveze u potpunosti se izvještavaju o glavnim financijskim izvještajima društva.
