Krajem 1990-ih i početkom 2000-ih, serija skandala uzrokovala je nepovjerenje investitora u prakse trgovanja uzajamnim fondovima. 2004. godine Komisija za vrijednosne papire i burze uspostavila je skup pravila za upravitelje uzajamnih fondova. Ova pravila uključuju provjeru da su obje strane u trgovini poštivale propise o vrijednosnim papirima prije i nakon završetka trgovine. Glavni inspektor za usklađenost fonda nadzire pitanja vezana uz usklađivanje prije trgovanja i nakon trgovanja.
Funkcije usklađenosti prije trgovanja
Investicijski savjetnik provodi testiranje prije trgovanja kako bi osigurao da se trgovina sastaje sa saveznim zakonima o vrijednosnim papirima. Također mora provjeriti je li trgovina u skladu s investicijskim politikama fonda, uključujući ograničenja ulaganja i zahtjeve za objavljivanjem fonda. Savjetnici koji rade s velikim investicijskim fondovima često koriste softver za upravljanje trgovačkim nalogom kako bi potvrdili da trgovina zadovoljava ove specifične zahtjeve. Ovi softverski paketi mogu obavijestiti trgovce ako njihova trgovina krši i stavlja "drži" narudžbe na potencijalne poslove.
Proces usklađivanja prije trgovine
Provjere usklađenosti prije trgovanja omogućuju upraviteljima uzajamnih fondova da izbjegnu trgovinu koja bi mogla oštetiti sposobnosti fonda. Osoblje za usklađenost, na čelu s glavnim službenikom za usklađenost, uspostavlja skup pravila temeljenih na saveznim propisima o vrijednosnim papirima i internim politikama fonda. Osoblje za usklađenost unosi ta pravila u softver za sukladnost. Upravitelji fondova i trgovci koriste softver za provjeru kršenja pravila. Na primjer, pregled usklađenosti prije trgovanja može odrediti hoće li trgovina gurnuti fond izvan svojih internih ograničenja za ulaganje u određenu tvrtku ili industriju.
Funkcije poštivanja trgovine nakon trgovanja
Čak i ako trgovina prođe proces usklađivanja prije trgovanja, trgovci moraju provesti provjeru usklađenosti nakon trgovanja. Upravitelji fondova i glavni službenici za usklađenost provode povremene provjere usklađenosti nakon trgovanja. Službenik za usklađenost sastavlja kontrolni popis kriterija koje prethodna trgovina mora proći, uključujući vladine propise i zahtjeve fonda. Tim za usklađenost može pregledati ove obrte pomoću kontrolnog popisa. Tim provodi ovaj pregled ručno ako fond ima vrlo malo obrta ili softverskih alata ako fond provodi brojne transakcije između provjera usklađenosti.
Primjer usklađenosti nakon trgovanja
Upravitelji fondova mogu ustanoviti da su obrti koji su obavljeni tijekom trgovinskog dana ispunili sve standarde pred-usklađenosti, ali nisu ispunili ta ista pravila na kraju razdoblja trgovanja. Na primjer, fond u svom prospektu obećava da će uložiti 15 posto u sektor medicinske tehnologije. Trgovac čini trgovinu za medicinske tehnologije dionica da skyrockets u vrijednosti tijekom trgovanja dan. Visoka vrijednost dionica stavlja investiciju medicinske tehnologije u fond preko granice od 15 posto. Upravitelj fonda mora ovlastiti trgovinu da proda višak zaliha i vratiti fond u skladu s propisima.
