Skraćivanje dionica je strategija financijskog ulaganja koja nastoji kapitalizirati očekivani pad dionica. Široko je objavljen kao manevar novčanog tijeka nakon kolapsa mjehurića stambenih zgrada 2008. godine, kratkotrajna zaliha je način klađenja protiv dionica koje ste upravo kupili.
Što je kratka prodaja dionica?
Kratka prodaja dionica je proces u tri koraka koji omogućuje prodavatelju da profitira od pada vrijednosti dionice. Kratkoročne dionice su praksa u kojoj sudjeluju arbitri i upravitelji hedž fondova, kao i pojedinačni investitori koji žele riskirati što bi mogla biti i financijski štetna odluka.
U praksi, kratak spoj dionica uključuje približavanje brokera i traženje da se posuditi dionice iz njegovog ili jednog od portfelja njegovih klijenata. To znači da je dužnik je dužan da se vrati u dionice dionica na kasnije vrijeme, plus sve dividende na stock svibanj imati zaradio u svoje vrijeme odsutan iz vlasnika portfelja. Zajmoprimac zatim prodaje dionice na otvorenom tržištu i stavlja novac u džep. Kasnije, kada cijene dionica padaju, što je zajmoprimac očekivao, on kupuje dionice na novijoj, nižoj cijeni i vraća ih izvornom vlasniku. Ovo omogućuje dužnik da džep razlika u cijeni između onoga što je prodao dionice za u početku, i što je on plaćati za kupnju ih sada. To je način na koji kratkotrajne dionice mogu biti profitabilan poduhvat.
Kako skratiti zalihu
Proces skraćivanja zaliha je sljedeći:
- Kupac, koji predviđa pad vrijednosti određene dionice, dogovorit će se za posudbu određene količine dionica. Ovaj aranžman se obično vrši preko posrednika čija će tvrtka olakšati kupnju dionica. To obično zahtijeva naknadu za posudbu ili obećanje plaćanja kamate.
- Kupac odmah prodaje dionice koje je posudio na otvorenom tržištu, držeći novac.
- Kada dionica padne, kupac zatim kupuje dionice natrag po novoj, niskoj cijeni, ubacujući razliku između onoga za što je prodao i onoga što je morao platiti za ponovno stjecanje dionica.
- Zalihe se zatim vraćaju vjerovniku s kupcem koji zadržava dobit.
Što je primjer kratkog spajanja dionica?
Primjer kratkog stjecanja dionica je da je trgovac po imenu Dennis imao osjećaj da će se dionica Disneyja spremati na uznemiravanje nakon nekih tračanja oko sumnjivih računovodstvenih praksi, možda će odlučiti da je dionica vrijedna kratke prodaje.
Dennis bi onda otišao u brokersku ili brokersku tvrtku i zamolio da pozajmi neke dionice Disneyja. Brokerske kuće često dobivaju naknadu za posudbu dionica što im čini praksu unosnom, povećavajući njihovu sklonost posuđivanju dionica. Dennisov kontakt broker slaže se i daje mu 50 dionica koje imaju trenutnu prodajnu cijenu od po 100 dolara.
Dennis zatim prodaje dionice na otvorenom tržištu za 5.000 dolara. Tri tjedna kasnije, kako je Dennis predvidio, dionice Disneyja su naglo pale. Dionica sada vrijedi samo 25 dolara po dionici. Dennis sada kupuje 50 dionica koje je posudio, što ga košta samo 1.250 dolara. Vraća dionice brokerskoj tvrtki u kojoj ih je posudio i uzeo razliku. On je ostvario profit od 3.750 dolara, umanjen za sve naknade koje duguje posredniku za početni zajam dionica.
