Nitko ne voli gubiti novac, ali to je uvijek rizik kada ga uložite. Jedno od rješenja je zaštita od uloga. Ako ste zabrinuti da dugoročna dionička investicija može potaknuti, na primjer, možete kupiti putnu opciju koja vam daje pravo na prodaju po unaprijed određenoj cijeni. Ako dionica ostane jaka, zadržite je; ako cijena padne, prodajete i pokrivate dio svojih gubitaka. Kao i većina financijskih strategija, hedging vaše investicije ima i prednosti i nedostatke.
Nagrada protiv sigurnosti
Rizično kockanje privlači investitore jer kad se isplate, mogu biti velike. Hedging vaše oklade smanjuje rizik, ali to obično smanjuje vaš potencijalni dobitak, previše. Investitori u sirovu naftu, na primjer, ponekad štite ulaganjem u dionice zrakoplovnih tvrtki. Zrakoplovne tvrtke trebaju puno goriva, pa cijene dionica povijesno rastu i padaju u suprotnosti s cijenama sirove nafte. Ako uložite u obje cijene i pad cijena nafte, vaše zrakoplovne dionice će porasti i ublažiti štetu na vašem portfelju.
Ulov? Ako se cijene nafte povećaju, vaša investicija u zrakoplovstvo pada. Ograničili ste koliko možete izgubiti, ali hedging vaših oklada ograničava količinu neto vrijednosti vašeg portfelja. Većina strategija koje štite od pada tržišta dionica smanjuju vaše dobitke na tržištu bikova.
Stvari postaju komplicirane
Mogućnost prodaje ili kupnje dionica klasična je zaštita. Mogućnost kupnje štedi vam novac ako dionica postane hit, ali dopustite da opcija istekne ako dionica ne uspije. Ako posjedujete samo jednu ili dvije dionice, to može biti izvrsna strategija.
Ako već imate raznolik portfelj, ova se strategija kreće od teško do nemoguće. Pokušaj raspoređivanja opcija za različite dionice ili višestruke klase imovine zahtijeva ogromnu količinu vremena i analizu. Plaćanje za izuzimanje opcija za svaku stavku u portfelju također može biti preskupo. Čak i jednostavna strategija kao što je likvidacija nekih vaših dionica ima svoju negativnu stranu: morate odlučiti u pravo vrijeme da napustite tržište i kada se vratiti.
Koji je vaš vremenski okvir?
Hedging ima najviše smisla ako investirate na kratkoročno. Pretpostavimo da namjeravate prodavati dionice s najbržim rastom za tri do šest mjeseci. Ako se na tržištu nalaze spremnici za prodaju, to će vas koštati. Pametno hedging može smanjiti šok.
Ako se držite dugoročno, trebali biste biti spremni za vožnju iz bilo kakvih privremenih propadanja na tržištu. Jednostavno balansiranje vašeg portfelja s mješavinom obveznica uz dionice može biti dovoljno za zaštitu od vaših potreba.
