Ugovor o ponovnoj kupnji uključuje kratkoročnu transakciju koja dužniku omogućuje dobivanje kredita i ispunjavanje njihovih kratkoročnih potreba. Ugovori o reotkupu su popularni među bankama i financijskim institucijama jer često zahtijevaju kratkoročni kapital kako bi ispunili svoje operativne zahtjeve. Banka s viškom gotovine može posuditi novac drugoj banci s deficitom u gotovini. To pomaže bankama da osiguraju prinos uz minimalni rizik. Transakcija uključuje prodaju vrijednosnog papira ili portfelja vrijednosnih papira s obećanjem o ponovnoj kupnji vrijednosnog papira na datum u budućnosti.
Zajamčeni nalogodavac
U svojoj knjizi "Strateško planiranje objekata: kapitalno budžetiranje i upravljanje dugom", Alan Walter Steiss navodi da je "mali rizik uključen u takve sporazume jer je glavnica zajamčena i povrat je fiksan." Ugovor o reotkupu osigurava kolateral u obliku vrijednosnih papira kako bi se olakšala transakcija, čime se smanjuje rizik. Vrijednosni papiri se prodaju uz obećanje da će se otkupiti, što transakciju čini tehnički dužničkim instrumentom umjesto prodajom.
Određena cijena
Cijena otkupa vrijednosnih papira je unaprijed određena u ugovoru koji je potpisan između zajmoprimca i zajmodavca. Cijena otkupa mora biti viša od trenutne cijene jer mora sadržavati prinos za zajmodavca. Stoga se cijena ponovne kupnje ne temelji na očekivanim budućim cijenama vrijednosnih papira, već na tržišnim kamatnim stopama koje prevladavaju u to vrijeme.
Kratko trajanje
Frank Fabozzi, u svojoj knjizi "Sporazumi o kreditiranju i reotkupu vrijednosnih papira", navodi da "Ugovor o ponovnoj kupnji obično traje kratko i kreće se od jednog do 21 dana." Međutim, ovaj sporazum može se prenijeti ako dužnik treba produljiti rok trajanja ugovora. Preklapanje zahtijeva stvaranje novog ugovora između dvije strane. Bankarske institucije obično imaju kratkoročne zahtjeve koji obično traju jedan dan; ti sporazumi se ne ponavljaju često.
Minimalni iznos
Minimalni iznos koji se može pozajmiti korištenjem ugovora o ponovnoj kupnji je 100.000 USD, s povećanjima od $ 5000 iznad dopuštenog minimuma. Ovaj minimalni iznos može se dogovoriti između stranaka u jedinstvenim okolnostima.
Fiksni ili Otvoreni otkup
Steiss također primjećuje da ugovor o ponovnoj kupnji može biti fiksan ili otvoren kako je definirano ugovorom. Fiksni ugovor ima fiksni datum dospijeća, a ako se otkaže rano, zajmodavac ima mogućnost naplatiti unaprijed određenu kaznu. Otvoreni ugovor o ponovnoj prodaji može se raskinuti bilo kada, od početka do dospijeća, bez kazne. Prinos u oba ugovora je fiksan, ali cijena otkupa ovisi o vremenu u kojem kapital koristi zajmoprimac.
