Komercijalni zajmovi i komercijalni zapisi dva su načina na koje korporacije dobivaju kapital kako bi financirale različite poslovne aktivnosti. Komercijalni zajmovi posluju slično kao potrošački krediti, dok su komercijalni zapisi sličniji izdavanju korporativnih obveznica. Komercijalni zajmovi i komercijalni zapisi mogu služiti istoj svrsi plaćanja poslovnih troškova, ali imaju vrlo različite i definirajuće karakteristike.
Karakteristike komercijalnog zajma
Komercijalni krediti mogu biti kratkoročni ili dugoročni krediti s fiksnom ili promjenjivom kamatnom stopom. Tvrtke mogu dobiti osigurane komercijalne zajmove korištenjem poslovne imovine kao kolaterala ili neobezbjeđenog zajma, gdje posao ne koristi za osiguranje kredita. Kako bi dobili nezaštićen komercijalni kredit, tvrtka mora imati dobre poslovne kredite. Kreditne institucije često zahtijevaju od poslovnih subjekata koji preko njih dobivaju komercijalne kredite podnošenje kvartalnih, polugodišnjih ili godišnjih financijskih izvješća.
Karakteristike komercijalnih papira
Poduzeća izdaju komercijalne zapise u obliku zadužnice. Komercijalni zapisi su uvijek kratkoročni, s otplatom u roku od devet mjeseci od trenutka kada tvrtka izda obavijest. Tvrtke izdaju komercijalne papire s popustom za investitore, što znači da investitori mogu kupiti komercijalni papir za 80 dolara, s povratom od 100 dolara kada dođe do dospijeća. Iznos popusta ovisi o diskontnoj stopi koju tvrtka nudi. Tvrtke ne moraju registrirati komercijalne zapise u Komisiji za vrijednosne papire.
Razmatranja rizika
Kod komercijalnih zajmova, rizik je na vjerovniku. Zajmodavci se štite od rizika prilagodbom kamatnih stopa na zajam. Ako posao predstavlja mali rizik od neispunjavanja obveza po kreditima, kamatna stopa je niža. Ako poduzeće predstavlja veći rizik od neispunjavanja obveza, tada je kamatna stopa veća kod komercijalnog zajma. Kod komercijalnih zapisa rizik leži na investitoru. Ako poduzeće koje izdaje komercijalne zapise u stečaj ili na neki drugi način postane nesolventno tijekom razdoblja navedenog na zadužnici komercijalnog zapisa, investitori riskiraju gubitak cjelokupne investicije.
