U računovodstvu poduzeća imaju određeni stupanj diskrecije u metodama koje koriste za procjenu i izvješćivanje o svojim financijskim rezultatima. Ulagači se često bave da li je računovodstvena metoda koju koristi jedna od njihovih uloženih tvrtki agresivnija ili konzervativnija, jer će to utjecati na sposobnost investitora da odrede vrijednost tvrtke. Razumijevanje razlike važno je za sve investitore, ali je posebno korisno za one koji se u velikoj mjeri oslanjaju na financijska izvješća kako bi odabrali svoj portfelj.
Konzervativno računovodstvo
Konzervativno računovodstvo koristi metode koje imaju veću vjerojatnost da podcjenjuju, a ne precjenjuju financijske rezultate. U većini slučajeva, menadžeri i investitori žele da njihova poduzeća budu konzervativna u svojim računovodstvenim praksama. To je zato što je vjerojatnije da će konzervativno računovodstvo podcijeniti investicije, umjesto da ih precijene, što će dovesti do toga da je upravljanje vjerojatnije da će pažljivo upravljati rizicima i premašiti očekivanja. Tvrtka koja se konzervativno planira za rast bitno gradi u velikoj prostoriji za pogreške.
Agresivno računovodstvo
Nasuprot tome, agresivno računovodstvo može koristiti više kreativnih tehnika koje rezultiraju precijenjenim financijskim rezultatima. Nažalost, mnoge tvrtke često su pod pritiskom da to učine kako bi predstavile poslovanje tvrtke u najboljem svjetlu za investitore i analitičare. Ipak, agresivno računovodstvo izlaže investitore i menadžere većim rizikom, jer je manje vjerojatno da će pažljivo upravljati rizicima ako se bolje osjećaju. Osim toga, agresivno računovodstvo vjerojatno će rezultirati prepravkama učinka, što može umanjiti kredibilitet uprave tvrtke.
Specifične razlike
Neke od računovodstvenih metoda koje su pogodnije za agresivnije procjene uspješnosti lako se prepoznaju. Na primjer, ako poduzeće obračunava imovinu s dugim vijekom upotrebe, vjerojatno će podcijeniti troškove amortizacije, što će dovesti do precijenjenosti zarade. Jednako tako, tvrtka koja više bilježi svoje troškove kao kupnju kapitalne imovine, a ne uobičajene troškove, vjerojatno će podcijeniti svoje troškove. Konačno, tvrtka koja se redovito nalazi u prodaji imovine kako bi osigurala dobit će izgledati profitabilnije od one koja se prvenstveno oslanja na prihode za ostvarivanje zarade.
Upotreba i upozorenja
Za investitora je briga za agresivne ili kreativne računovodstvene metode vrijedna jer ih štiti od rizika koji mogu nastati u precijenjenoj ili loše upravljanoj investiciji. Istovremeno, važno je zapamtiti da je agresivno računovodstvo nužno u nekim slučajevima kako bi se pružila točnija procjena vrijednosti. Crvene zastavice trebale bi se povećati ako računovodstvena praksa određenog poduzeća značajno odstupi od industrijske ili sektorske norme, ili ako bi mogli imati učinak pružanja manje točnih, a ne točnijih financijskih izvješća. Ostali znakovi upozorenja uključuju česte promjene revizora ili usvajanje računovodstvenih promjena prije ili nakon ostatka tržišta.
