Investitori analiziraju različite financijske metrike kako bi razlikovali tvrtke koje su ekonomski plodne od onih koje su tek počele ocrtavati. Promatrajući omjere pažljivo, ti investitori žele biti sigurni da vide oku u oči s korporativnim vodstvom o profitabilnosti i likvidnosti. Mjerila solventnosti uključuju dugoročni omjer pokrića duga i obrtni kapital.
Dugoročni dug
Kako bi upravljalo dugoročnim obvezama, vodstvo poduzeća usmjerava se na područja koja troše novac tvrtke i pokušaje sprječavanja otpada. Viši rukovoditelji također naglašavaju vanjske čimbenike, kao što su stanje u gospodarstvu i kamatne stope. Dugoročni dug je obveza koja dospijeva u razdoblju dužem od jedne godine. Primjeri uključuju dospjele bilješke i obveznice koje se plaćaju. S druge strane, kratkoročni dugovi dospijevaju u roku od 12 mjeseci i uključuju dobavljače i dospjele poreze.
Strateška relevantnost
Kontroliranje dugoročnog duga tvrtke konstantan je, zajednički napor. Vodeće rukovodstvo traži povratnu informaciju od raznog osoblja prije nego što tvrtka posudi i pristane na dugoročni prozor za otplatu. Različitost gledišta omogućuje višim rukovoditeljima da prošire svoje perspektive izvan malog kruga lojalnih, istomišljenika savjetnika. Dugoročno upravljanje dugom uključuje povremene razgovore s vanjskim stručnjacima, kao što su investicijski bankari, analitičari rizika i financijski revizori. Stalno praćenje obveza poduzeća sprječava nedostatke u gotovini, koji su općenito štetni za poslovanje.
Dugoročni omjer pokrića duga
Koeficijent pokrića dugoročnog duga ukazuje na to može li društvo vratiti svoje postojeće obveze i preuzeti dodatni dug bez ugrožavanja opstanka. To je mjerilo učinkovitosti, što znači da investitorima pokazuje kako adekvatno tvrtka upravlja svojim resursima. Metrika je jednaka neto dobiti uvećanoj za sve nenovčane troškove podijeljene s iznosom glavnice dugoročnog duga. Računovođe dodaju nenovčane izdatke natrag u neto dobit jer te naknade smanjuju neto prihod, ali tvrtka zajmoprimca ne isplaćuje nikakva sredstva. Primjer je amortizacija, koja omogućuje tvrtki da alocira svoje troškove fiksne imovine tijekom nekoliko godina.
Analiza omjera
Osim dugoročne pokrivenosti dugom, financijski menadžeri se oslanjaju i na druge pokazatelje kako bi izmjerili solventnost i likvidnost. Primjerice, menadžeri koriste odnos duga i kapitala i obrtni kapital. Omjer duga prema kapitalu jednak je ukupnim dugovima podijeljen s ukupnim kapitalom i odražava osjetljivost organizacije na rizik. Obrtni kapital mjeri kratkotrajnu gotovinu i jednaka je kratkoročnoj imovini minus kratkoročna dugovanja.
Financijsko izvješćivanje
Za tvrtke, upravljanje pokazateljima solventnosti znači posvećivanje dovoljne pozornosti stavkama koje čine pokazatelje duga i analiziranje njihovog utjecaja na dugoročnu profitabilnost. To također znači i postupno uklanjanje ili smanjenje operativnih prepreka koje stoje na putu upravljanja rizikom. To uključuje prekoračenja troškova i proračunske deficite, koji su svi dio periodičnih izvješća o uspješnosti. Neto dobit i poslovni rashodi su stavke u računu dobiti i gubitka, dok su dugovi sastavni dio bilance.
