Povrat na kapital - ili ROE za kratkoročne mjere - prihodi poduzeća u odnosu na dionički kapital. Što je viši povrat na kapital, to je veći neto dobit koju društvo ostvaruje u odnosu na razine kapitala. Ako se razine kapitala drastično mijenjaju tijekom cijele godine, tvrtka može odabrati izračun prinosa na prosječni kapital, a ne standardni prinos na kapital.
Omjer povrata na kapital
Koeficijent povrata na kapital mjeri koliko profita tvrtka zarađuje u odnosu na to koliko ima dioničarski kapital. Investitori razmatraju povrat na kapital kada donose odluke o ulaganju, jer im pomaže da shvate koliko više neto prihoda tvrtka proizvodi za svaki dodatni dolar vlastitog kapitala.
Prinos na kapital je omjer profitabilnosti, kao i omjeri povrata na imovinu i operativne marže. Pokazatelji profitabilnosti ispituju koliko prihoda zarađuje tvrtka u odnosu na različite čimbenike, kao što su kapital, imovina i prodaja.
Izračunavanje povrata na kapital
Povrat na kapital tvrtke je njegova neto dobit podijeljena s dioničkim kapitalom. Neto prihod je jednak prihodima umanjenim za troškove. Dionički kapital je zbroj običnih dionica, uplaćenog kapitala i zadržane dobiti. Na primjer, tvrtka s neto prihodom od 4.000 dolara i kapitalom od 10.000 dolara ima prinos na kapital od 0.4: za svaki dolar dioničkog kapitala tvrtka ima 40 centi neto prihoda.
Povrat na prosječni kapital
Ako se dionički kapital drastično mijenja tijekom godine, mnoge tvrtke izračunavaju prinos na prosječni dionički kapital umjesto povrata na kapital. Na primjer, ako je dionički kapital bio iznimno nizak u prvih 11 mjeseci ove godine, a tvrtka je u prosincu primila veliki iznos kapitala, normalna stopa povrata na kapital bi se umjetno smanjila.
Prosječni dionički kapital jednak je neto dobiti podijeljenoj s prosječnim godišnjim kapitalom. Tvrtka treba koristiti početni kapital i završetak kapitala za godinu za izračun prosječnog godišnjeg kapitala. Na primjer, kažu da je ista tvrtka početkom godine imala kapital od 5000 dolara i kapital od 10.000 dolara na kraju godine. Prosječni kapital iznosi 15.000 USD podijeljeno s dva ili 7.500 USD. Sa neto prihodom od 4.000 dolara, povrat na prosječan dioničarski kapital iznosio bi 4.000 dolara podijeljenih s 7.500 dolara, ili 0.533.
Analiziranje omjera
Općenito, dobar povrat na kapital je bolji od niskog. To pokazuje dioničarima da tvrtka stavlja gotovinske infuzije iz vlastitog kapitala u dobro korištenje i ostvaruje dodatni prihod. Međutim, nizak povrat na kapital ne znači uvijek da tvrtka loše posluje. Na primjer, kažu da je tvrtka upravo primila veliku količinu kapitala i iskoristila ga za kupnju opreme za proizvodnju više proizvoda. Dok oprema ne radi punim kapacitetom, povrat na kapital može se činiti malim. Zbog toga je najbolje ispitati različite omjere tijekom dugog razdoblja kako bi se mjerila uspješnost poduzeća.
