Investitori i poslovni rukovoditelji koriste financijske poluge kako bi male iznose pretvorili u veće prinose i dobit. Oni prodaju povlaštene dionice i obveznice, prikupljajući novac za ulaganje s krajnjim ciljem povećanja zarade dioničara. Imovina i obveze mogu se pažljivo izbalansirati kako bi se ublažili rizici, iako nepromišljeni rukovoditelji mogu zloupotrijebiti i dioničarsko povjerenje i bilancu kako bi uzrokovali gubitke s osakaćivanjem.
Financijski povrat
Financijska poluga može donijeti visoke prinose uz relativno mala ulaganja. Na primjer, investitor može otvoriti račun u margini u svojoj brokerskoj kući kako bi posudio do 50 posto troška ulaganja. Može kontrolirati zalihe od $ 50.000 za 25.000 dolara. Ako se dionica poveća za 10 posto, ili 5.000 dolara, ona je zaradila 20 posto svog novca, umanjena za kamatu, koja se određuje po povoljnoj stopi osiguranog kredita. Obrnuto, mali pad je povećan; ako je smanjenje dovoljno veliko, brokersko društvo može zahtijevati dodatni novac ili kapital kako bi spriječilo prisilnu prodaju.
Financijska poluga i operativna dobit
Za tvrtke, rukovoditelji mogu koristiti financijsku polugu za povećanje profita više nego što bi zarada po dionici donijela. Tvrtka bez duga na bilanci koja zarađuje 10 centi po dionici povećava svoj dionički kapital za isti iznos. Međutim, korporacija s polugom koja ostvaruje iste 10 centi po dionici u operativnoj dobiti povećava svoj kapital za veći iznos, minus trošak kamata ili dividende povlaštenih dionica. Tvrtke koje zloupotrebljavaju utjecaj mogu se izvući iz poslovanja, jer se gubici povećavaju. Željeni dioničari i banke imaju prednost pred običnim dioničarima, tako da vlasnici poduzeća najviše gube. Financijska poluga može biti koristan alat tijekom ekonomskog prosperiteta ili opterećenja u sporim vremenima.
Operativni rizik
Operativni rizik proizlazi iz volatilnosti svakog poslovnog pothvata koji je podložan ponašanju potrošača prema svojim proizvodima ili uslugama. Mnoge tvrtke, kao što su proizvodnja automobila i građevinarstvo, također su podložne općim gospodarskim uvjetima. Tvrtke koje nemaju dugoročnu stabilnost imaju tendenciju da preuzimaju niže razine financijske poluge; oni koji imaju predvidljiviji tok prihoda mogu si priuštiti da preuzmu više duga. Tvrtka koja proizvodi popularnu pastu za zube je, na primjer, manje rizična od proizvodnje kamiona.
Financijski rizik
Kada tvrtke koriste dug, njihovi zajmodavci zahtijevaju dostatnu stopu povrata kako bi nadoknadili dodatni rizik koji se javlja kada poduzeća pozajmljuju novac koji se na kraju mora vratiti. Troškovi kamata mogu biti narušeni ako poslovanje tvrtke nije dovoljno snažno. Povećani dug je učinkovit alat poluge kada je inflacija visoka, budući da je buduća valuta manje vrijedna, ali deflacija može povećati učinak rashoda za kamate.
