Rizične poslovne odluke zabrinjavaju investitore, investicijske tvrtke i poslovne menadžere. Zbog toga je nužno da ekonomisti detaljno definiraju i mjere rizik kako bi ga ljudi mogli realno procijeniti, a ne samo nagađati. Ukupni rizik - koliko volatilan prihod tvrtke uspoređuje se s njegovim kapitalom - podijeljen je u dva dijela: poslovni rizik i financijski rizik, navodi se na internetskoj stranici Savjeta za poslovne financije.
Poslovni rizik
Poslovni rizik odražava nesigurnost povrata imovine tvrtke. Može se izračunati kao neto dohodak podijeljen ukupnim ulaganjem tvrtke ili povratom investitorima podijeljeno s ukupnom aktivom tvrtke. On mjeri ukupni rizik poslovanja. Investicijsko-istraživačka tvrtka Standard and Poor kaže da dvije tvrtke s identičnom financijskom statistikom mogu dobiti različite S&P ocjene ako su njihove poslovne okolnosti drugačije.
Čimbenici poslovnog rizika
Standard i Poor's kažu da to predstavlja poslovni rizik procjenjujući rizičnost industrije; zemlju u kojoj se poslovanje temelji; konkurentski položaj tvrtke; i kako se tvrtka uspoređuje sa svojim konkurentima. Čimbenici koji utječu na poslovni rizik uključuju varijacije u potražnji, prodajnoj cijeni i troškovima; stopa razvoja novih proizvoda; slobodu prilagođavanja cijena rastućim troškovima; i operativne troškove poslovanja. Što ti aspekti više utječu na dohodak, to više utječu na poslovni rizik.
Financijski rizik
Financijski rizik je odvojen od redovitog rizika poslovanja: odnosi se na to koliko će na prihode tvrtke utjecati njegove odluke o financiranju. Ako posao preuzme određeni dug za financiranje ekspanzije, tvrtka će morati potrošiti novac kako bi platila dug. To može učiniti povratke nestabilnijima i manje sigurnima. Ako tvrtka ne može otplatiti dug, mogla bi se suočiti s bankrotom, što bi ga stavilo u vrlo visok rizik.
Čimbenici financijskog rizika
Čimbenici koji mogu utjecati na financijski rizik, prema Standard & Poor'su, uključuju računovodstvene prakse poduzeća; njegovo financijsko upravljanje; toleranciju uprave prema riziku; je li novčani tok adekvatan; je li imovina zaštićena; i kratkoročnu likvidnost poslovanja. "Financijski analitičari" navode da su dva elementa financijskog rizika neizvjesna o tome što će se dogoditi i izloženosti; ako stvari krenu naopako, posao pati. Časopis zaključuje da je teško izmjeriti financijski rizik jer menadžeri i investitori možda ne shvaćaju koliko su nesigurni ili koliko su izloženi.
S&P Matrix
Standard i Poor's ocjenjuju tvrtke na temelju matrice koja koristi financijski rizik svake tvrtke - mjereno standardima, kao što je omjer duga prema kapitalu ili duga prema zaradama - kao jedna os i poslovni rizik kao druga za postizanje ukupnog poslovnog rizika. Tvrtka, međutim, kaže da matrica možda ne obuhvaća izvanredne događaje kao što su učinci velikih sudskih sporova, velika akvizicija ili kriza likvidnosti na ukupni poslovni rizik.
