Kako državne agencije i industrijski analitičari procjenjuju određeno tržište za moguće znakove monopola ili kršenja antitrustovskih zakona? Jedan od alata osmišljen da rasvijetli ove brige je Herfindahlov indeks. To je matematička formula koju koriste državni i industrijski stručnjaci za procjenu koncentracije tvrtki u određenoj industriji ili tržištu.
Savjet
-
Da biste izračunali Herfindahlov indeks, morate znati tržišni udio za svaku tvrtku koja je konkurentna na dotičnom tržištu. Trgujte tržišni udio svake tvrtke, a zatim zbrojite svaki rezultat. Rezultirajući zbroj je Herfindahlov indeks.
Što je Herfindahl indeks?
Prije svega, važno je razumjeti definiciju i funkciju indeksa. U investicijskom i poslovnom kontekstu, indeks je jednostavno metrika ili pokazatelj nečega. Općenito, to se odnosi na mjerenje promjena u kontekstu ulaganja i vrijednosnih papira.
U ovom slučaju, međutim, to se odnosi na metriku koja predstavlja koncentraciju industrije. Svrha Herfindahl indeksa je procijeniti relativnu ili usporednu veličinu velikih tvrtki u određenoj industriji ili tržištu.
Također možete vidjeti Herfindahl indeks (HI) na koji se pozivaju druga imena, kao što su indeks koncentracije i Herfindahl Hirschmanov indeks (HHI) ili ponekad HHI skor.
Što mjeri Herfindahlov indeks
Herfindahlov indeks uzima u obzir niz čimbenika koji analitičarima i stručnjacima daju bolji, sveobuhvatniji pogled na zdravlje određenog tržišta. Kada to tržište bude naseljeno velikim brojem velikih tvrtki, a sve su one relativno iste veličine, indeks će biti na nuli ili blizu nule. S druge strane, ako određenu industriju ili tržište dominira jedna tvrtka, indeks će biti dramatično veći.
Indeks je obrnuto proporcionalan broju tvrtki na tom tržištu. Također je obrnuto proporcionalna razlici u veličini tih tvrtki.
To znači da što je tržište istinski monopol, to je veći tržišni udio te tvrtke. Na primjer, pretpostavimo da specifična industrija ima samo jednu održivu tvrtku, Smith Inc. Ako je Smith Inc. doista jedina tvrtka koja djeluje u toj industriji, njezin će tržišni udio biti 100 posto. Kao rezultat toga, HI bi bio 10.000.
Pretpostavimo suprotan scenarij. Ako industrija ima tisuće tvrtki, od kojih je svaka otprilike iste veličine, HI bi bio blizu nule. HI skor blizu nule ukazivao bi na tržište koje uživa u gotovo idealnom stanju konkurencije. Rizik monopola poput HI bio bi gotovo nula.
Naravno, između ovih dvaju ekstremnih primjera ima mnogo mjesta. Američko ministarstvo pravosuđa, analizirajući potencijalne monopolske i antimonopolske slučajeve, smatra da je svako tržište s Herfindahl indeksom manje od 1.500 da bude u stanju zdrave konkurencije.
Američki DOJ također analizira korporacijska spajanja za promjenu u HI-u da bi spajanje potaknulo. Tako, na primjer, svako spajanje koje bi rezultiralo promjenom HI od 200 bodova ili više izaziva ozbiljne antitrustove brige za analitičare i istražitelje DOJ-a.
Tržišni udio u odnosu na Herfindahlov indeks
Iako koncepti mogu zvučati slično, tržišni udio i Herfindahlov indeks nisu isti, niti mjere istu stvar.
Tržišni udio predstavlja brojku koja predstavlja prodaju određene tvrtke kao postotak ukupne prodaje predmetne industrije. Obično se mjeri u jednoj godini ili drugom vremenskom razdoblju. Poznavanje tržišnog udjela tvrtke daje vam predodžbu o tome koliko je određena tvrtka velika, u odnosu na konkurente ili druge tvrtke na istom tržištu ili vrsti poslovanja.
HI ili HHI koristi tržišni udio u svojoj formuli, ali ne mjeri istu stvar. HI promatra tržište kao cjelinu, dok tržišni udio gleda posebno na pojedinačnu tvrtku na tom tržištu.
Kako izračunati Herfindahl indeks
Da biste izračunali Herfindahlov indeks, morate znati tržišni udio za svaku tvrtku koja je konkurentna na dotičnom tržištu. Trgujte tržišni udio svake tvrtke, a zatim zbrojite svaki rezultat. Rezultirajući zbroj je Herfindahlov indeks.
Pogledajmo primjer s brojkama. Zamislite da industrija medicinskih pomagala ima pet tvrtki s različitim tržišnim udjelima:
- ABC s 30-postotnim tržišnim udjelom.
- XYZ Inc., također s 30-postotnim tržišnim udjelom.
- Smith s 20-postotnim tržišnim udjelom.
- Jones Inc. s 15-postotnim tržišnim udjelom.
- Underdog Corp. s 5-postotnim tržišnim udjelom.
Da biste izračunali Herfindahlov indeks za ovu industriju, jednostavno zatvorite svaki tržišni udio, izražen u decimalama, a zatim zbrojite rezultate. Drugim riječima: (0.30) ^ 2 + (0.30) ^ 2 + (0.20) ^ 2 + (0.15) ^ 2 + (0.05) ^ 2 = 0.245. Stoga Herfindahlov indeks za ovu industriju iznosi 0,245. Budući da tržišnim udjelom dominiraju tri vodeće tvrtke, a dvije tvrtke odgovorne za 60 posto cjelokupnog tržišta, na ovom tržištu postoji značajan stupanj koncentracije.
