Važeći ugovor zahtijeva od jedne strane da ponudi, a druga strana prihvati. Ponuda mora uključivati "razmatranje" kao što su novac, dobra ili usluge, a ne samo da se radi o besplatnoj ponudi. Osim toga, stranke moraju oboje razumjeti na što se slažu. Ugovor koji nema jedan od tih elemenata je nevažeći. Osim toga, druga pitanja mogu učiniti ugovor nezakonitim ili neprovedivim.
Nedostatak kapaciteta
Ako jedna strana u ugovoru nema kapacitet za donošenje obvezujućeg sporazuma, ugovor je osporavan. Primjerice, stariji s demencijom, osoba s duševnim smetnjama ili malo dijete nemaju kapaciteta ako ne mogu razumjeti značenje ili učinak ugovora koji potpisuju. Nacionalni ugovor s paralelnim ugovorom kaže da stranka koja nema kapacitet još uvijek može odabrati da ispoštuje ugovor - to nije automatski ništavno. U tom slučaju druga strana nema izbora osim da ispoštuje ugovor.
Ilegalne namjene
Najbolji odvjetnik na svijetu ne može napisati pravno obvezujući ugovor za provođenje nezakonitog djela. Vlada države Teksas nudi primjer: dvije stranke mogu imati usmeni sporazum o trgovini ilegalnim drogama, ali ako se jedna od njih odrekne, druga ne može ići na sud kako bi izvršila sporazum. Isto tako, ugovor o zajmu koji naplaćuje više nego što zakon dopušta nije valjani ugovor, čak i ako su stranke mislile da su unutar zakona.
Pogrešno tumačenje
Ako jedna ili obje ugovorne strane pogrešno razumiju uvjete, to može poništiti ugovor. Članak u časopisu Journal of Legal Studies kaže da to mora biti značajna pogreška koja šteti jednoj od stranaka, a ne nešto trivijalno ili lako fiksno. Međutim, ako je stranka znala da bi njezino razumijevanje moglo biti pogrešno, prihvatio bi rizik i potpisao svejedno, ugovor bi se mogao zadržati. Časopis kaže da je određivanje koje su greške dovoljno značajne da bi se ugovor poništio glavni izazov u ugovornom pravu.
Pogrešno prikazivanje i prijevare
Pogrešno predstavljanje uključuje izravne lažne izjave, a ne samo nesporazum. Ako, recimo, jedna strana svjesno ponudi lažni Rembrandt kao pravi posao, to je lažna interpretacija. Vlasnik koji iskreno vjeruje da je slika Rembrandt čini nevino pogrešno prikazivanje. Materijalno pogrešno prikazivanje dovoljno je važno da utječe na prihvaćanje ugovora od strane druge strane. Materijalno pogrešno predstavljanje može biti temelj za poništavanje sporazuma.
