Privatne investicijske tvrtke ulažu privatni novac u tvrtke koje smatraju atraktivnim. Privatne investicijske tvrtke obično su strukturirane kao partnerstva, s generalnim partnerima koji upravljaju ograničenim partnerima. Partneri su obično pojedinci visoke neto vrijednosti, javni i privatni mirovinski fondovi, zaklade, zaklade i državni fondovi. Prema rangiranju 50 najvećih privatnih investicijskih tvrtki u svijetu, PEI Media 2008. godine, prva četiri su bila u SAD-u. To su bili Carlyle Group, Goldman Sachs glavni investicijski prostor, TPG Capital i Kohlberg Kravis Roberts.
Povijest
Od nepoznatih početaka kao butičnih investicijskih kuća, kroz debaklirani debakl otkupa osamdesetih godina, do danas prisutnih tisuća, privatne investicijske tvrtke postale su važan izvor kapitala. Prema trgovinskoj asocijaciji Private Equity Growth Capital Council (PEGCC), u 2009. privatni investicijski fondovi prikupili su blizu 250 milijardi dolara i izvršili više od 900 transakcija ukupne vrijednosti preko 76 milijardi dolara.
činjenicama
Privatni investicijski fondovi obično upravljaju sredstvima u ime svojih investitora. Oni traže dugoročno poslovanje s većim potencijalom rasta od prosjeka. Oni često daju smjernice višeg menadžmenta tvrtkama u koje ulažu. To je osobito istinito u slučajevima većinske kontrole, jer veći povrat znači veće isplaćene kamate za GPS. Preostala kamata je dio sredstava koji ostaje za tvrtku nakon što je ograničenim partnerima i drugim ulagačima platio uplaćeni kapital plus minimalnu stopu povrata, poznatu kao omjer prepreka i transakcijske troškove.
Strategije
Godine 2009. privatne investicijske tvrtke ulagale su uglavnom u pet sektora: poslovne usluge, potrošačke proizvode, zdravstvo, industrijske proizvode i usluge te informacijsku tehnologiju.
Najčešće vrste investicijskih struktura su otkupi s polugama ili LBO-i; poduzetnički kapital; rast kapitala i kapital obrtanja. LBO-i koriste i kapital i zaduženi kapital za ulaganje u tvrtke, stoga termin "zadužen". Fondovi rizičnog kapitala usredotočeni su na nove tvrtke, uglavnom u sektorima tehnologije, biotehnologije i zelene energije. Kapitalni rast ulaže u zrele tvrtke za koje se smatra da su podcijenjene. Preokretni kapital, također poznat kao kapital u nevolji ili fondovi lešinara, traži da tvrtke s financijskim problemima kupuju jeftino; potencijalno restrukturirati, često kroz otpuštanja i prodaju imovine; a zatim prodali za zdravu zaradu.
Izvođenje
Teško je, izvana, prosuđivati učinak tvrtke za privatni kapital. Za razliku od javnih poduzeća koja trguju na burzama, u skladu s regulatornim zahtjevima za objavljivanjem podataka, privatna dionička društva obično ne objavljuju svoja financijska izvješća. Privatne investicijske tvrtke koje se javno prodaju, poput Kohlberga Kravisa Robertsa, pružaju informacije o ostvarenim i nerealiziranim profitima od svojih ulaganja. Ostvareni profit je značajan. Prema PEGCC-u, do 2009. godine privatne investicijske tvrtke vratile su svojim investitorima blizu 400 milijardi dolara kumulativne neto dobiti.
trendovi
S konsolidacijom, privatne investicijske tvrtke postaju sve veće, ulažući veće iznose u cijelom svijetu i koristeći višestruke investicijske strategije. Nakon financijske krize 2008. godine, raskošne isplate i tajnovita priroda tih tvrtki bile su u središtu pozornosti medija i regulative. Zahtjevi za objavljivanje i drugi propisi su u razmatranju u SAD-u i Europi, a neki već postoje.
