Analiza omjera je vrlo koristan alat za kvantitativno razumijevanje poslovanja tvrtke. Dok mnogi menadžeri ne pristaju na analizu omjera, njihov izračun nije težak i zahtijeva samo informacije iz financijskih izvješća tvrtke.
Što je analiza omjera?
Analiza omjera je metoda kojom se operacije tvrtke mogu kvantitativno vrednovati i mjeriti korištenjem bilance, računa dobiti i gubitka i izvještaja o novčanom tijeku. Analiza omjera može se koristiti kako bi se utvrdilo je li poduzeće profitabilno, ima li dovoljno za plaćanje računa, bilo da koristi svoju imovinu učinkovito i je li dobar kandidat za ulaganje. Analiza omjera olakšava uočavanje trendova i pruža način za usporedbu poslovanja s drugima u svojoj industriji.
Omjeri bilance
Pokazatelji izračunati pomoću informacija iz bilance, koji se također nazivaju pokazatelji likvidnosti, ukazuju na sposobnost tvrtke da svoju imovinu pretvori u gotovinu. Oni uključuju trenutne omjere, brze omjere i omjere poluge.
Trenutni omjer je jedan od najpoznatijih mjera financijske snage. To ukazuje na to ima li tvrtka dovoljno sredstava za otplatu duga. Općenito prihvatljiv omjer je 2: 1, ali to će varirati ovisno o samom poslovanju, njegovoj fazi u životnom ciklusu poslovanja itd.
Tekući koeficijent = Ukupna tekuća aktiva / ukupne tekuće obveze
Brzi omjeri se ponekad nazivaju "kiselinski testovi" i jedan su od najboljih mjera likvidnosti. To je preciznije od trenutnog omjera jer isključuje zalihe, umjesto toga fokusirajući se na stvarno likvidna sredstva kao što su ona navedena u formuli. Test kiselosti 1: 1 smatra se zadovoljavajućim. Brzi omjer = (Novac + Državni vrijednosni papiri + Potraživanja) / Ukupne tekuće obveze
Omjeri financijske poluge gledaju u kojoj mjeri se poduzeće financira dugom. Visok omjer poluge može ukazivati na rizično poslovanje. Omjer financijske poluge = ukupne obveze / neto vrijednost
Radni kapital, premda više mjerilo novčanog toka od omjera, često ocjenjuju banke i financijske institucije prilikom ocjenjivanja zahtjeva za kredit. Promatra se kao sposobnost tvrtke da se nosi s krizama. Radni kapital = Ukupna tekuća imovina - Ukupne tekuće obveze
Pokazatelji dobiti i gubitka
Pokazatelji dobiti i gubitka mjere profitabilnost. Usporedba tih poslovnih omjera s onima sličnih poduzeća može otkriti relativne prednosti ili slabosti. Bruto dobit = Neto prodaja - Prodana cijena robe Bruto maržni omjer = Omjer bruto dobiti / neto prodaje Neto dobit = Neto dobit prije poreza / neto prodaje
Omjeri upravljanja
Ti su pokazatelji izvedeni iz podataka u bilanci i računu dobiti i gubitka.
Omjer obrta zaliha otkriva kako se dobro upravlja inventarom. Omjer prometa inventarom = Neto prodaja / prosječni inventar po trošku
Koeficijent obrta računa / potraživanja pokazuje koliko dobro se prikupljaju potraživanja. A / R omjer prometa = potraživanja / (godišnja neto kreditna prodaja / 365)
Koeficijent povrata na imovinu (ROA) mjeri koliko se učinkovito koriste sredstva.
ROA = Neto dobit prije poreza / ukupna imovina
Koeficijent povrata na investiciju (ROI) odražava povrat od sredstava uloženih u poslovanje. ROI = Neto dobit prije poreza / neto vrijednosti
Omjeri novčanog toka
Ti su omjeri analitičari više preferirani nego revizori. Koriste se za procjenu rizika i mogu pružiti točnije određivanje tvrtke kako bi zadovoljila svoje sadašnje i buduće obveze. Omjeri novčanog toka korisni su za isticanje potencijalnih problematičnih područja
Operativni novčani tok (OFC) je sposobnost tvrtke da generira resurse za podmirivanje tekućih obveza. OCF = novčani tijek iz poslovanja / tekućih obveza
Pokrivenost tokova sredstava (FFC) ukazuje na pokrivenost neizbježnih rashoda. FFC = Dobit prije kamata, poreza i amortizacije (EBITDA) / (kamata + otplata duga + željene dividende)
Pokrivenost novčanim kamatama (CIC) je sposobnost tvrtke da isplaćuje kamate. CIC = (novčani tijek iz operacija + plaćena kamata + plaćeni porezi) / plaćena kamata
Novčana tekuća pokrivenost dugom (CCDC) je sposobnost tvrtke da otplati svoj tekući dug.
CCDC = (Operativni novčani tijek - Dividende u gotovini) / Tekući dug
Adekvatnost novčanog toka (CFA) u osnovi je kreditna kvaliteta tvrtke. CFA = (EBITDA - Plaćeni porezi - plaćene kamate - kapitalni izdaci) / (prosječni godišnji dug od 5 godina)
