Ulaganje u posao je sve o izračunavanju rizika. Kada kupite obveznice tvrtke, ili posudite novac izravno, trebate izmjeriti rizik gubitka novca u propustu tvrtke. Zadani rizik je izravni metrički podatak koji je dizajniran upravo za tu svrhu. Da biste došli do tog broja, trebate neke osnovne financijske informacije koje bi trebale biti dostupne, bilo kroz izvješća tvrtke ili pregled trenutnih izjava.
Besplatni novčani tijek
Izračunajte slobodni novčani tok tvrtke. To je neto prihod nakon rashoda, uz iznos amortizacije, umanjen za isplate dividendi dioničarima. Financijski izvještaji tvrtke, uključujući godišnje izvještaje podnesene Komisiji za vrijednosne papire, trebali bi otkriti ove brojeve. Vi svibanj također naći slobodnog novčanog toka citirani u nezavisna istraživanja izvješća dostupna online putem brokerske web stranice. Novčani tijek je "brojnik" ili najveći broj izračuna omjera rizika od neispunjavanja obveza.
Glavna plaćanja
Dodajte sve potrebne uplate glavnice za nepodmirene zajmove. Nemojte uključivati plaćanje kamata ili bilo kakvih predujmova, stvarnih ili projiciranih, glavnice. Taj je broj nazivnik jednadžbe. Podijelite slobodni novčani tok s godišnjim otplatama glavnice kako biste došli do omjera rizika od neispunjavanja obveza. Što je viši omjer, to je vjerojatnije da će tvrtka moći ispuniti planirana plaćanja.
Istraživanje ocjena
Provjerite ocjenu obveznica tvrtke. Obveznice tvrtke ocjenjuju tri glavne agencije prema sposobnosti izdavatelja da izvrši redovna plaćanja. Omjer rizika od neispunjavanja obveza jedan je od bitnih pokazatelja kreditnog rizika koji ulazi u rejtinge obveznica. Ostale su omjer duga prema imovini i omjer pokrića kamata, koji je neto dobit podijeljena s godišnjim plaćanjima kamata.
Usporedi i kontrast
Usporedite omjer rizika neizvršenja obveza s onima drugih obveznica s usporedivim rejtingom. Ovo služi kao "jabuke za jabuke" mjere vrijednosti obveznica; općenito, što je ocjena niža i što je obveznica rizičnija, to će platiti višu kamatnu stopu. Vaša investicijska odluka trebala bi se temeljiti na vašem vremenskom horizontu, razini udobnosti s rizikom i ciljanoj mješavini dionica, obveznica i sredstava u cijelom portfelju.
Studija sličnih pokazatelja likvidnosti
Proučite i pokazatelje likvidnosti tvrtke. Dva najčešća su tekući omjer - kratkotrajna imovina podijeljena s tekućim obvezama - i brzi omjer - kratkotrajna imovina bez zaliha, podijeljena po obvezama. Dosadašnji omjer otkriva je li tvrtka danas mogla ispuniti sve obveze s imovinom koju posjeduje; isključivanjem zaliha, brzi omjer nudi mnogo stroži standard financijskog zdravlja tvrtke. Zajedno s omjerom rizika zadane vrijednosti, ti metrike daju vam višestruku sliku rizika ulaganja u bilo koju tvrtku od interesa.
